Marktbeobachtung und ein Spiegel für Anleger – Lektionen aus Q4/2018 und dem Jahr 2019
- Schlagzeilen werden passend zur Marktentwicklung gemacht
- Viele Kennzahlen sind für die taktische Depotsteuerung unbrauchbar
- „Shiller KGV“ hat Nutzen für lange Anlagehorizonte
- Das Jahr 2019 war bisher sehr erfreulich. Gleichzeitig steigen die Herausforderungen in der Depotkonstruktion (Diversifikation schwieriger)
- Priorität hat die Herleitung der individuellen (!) Anlagestrategie
Notenbanken, Gesellschaft und Zinsen
- Keine belastbaren Argumente für eine nachhaltige Zinswende
- Kerninflation, Inflationserwartungen, Demografie, strukturelle Probleme, Schuldenstände und Geopolitik halten Zinsen unten
- Allerdings hat die Notenbank noch sehr viele Möglichkeiten – Warten Sie nicht auf positive Realzinsen
- Ordnungspolitik vs. gesellschaftliche Interessen sind ein sehr wichtiger Faktor
- Anlagenotstand bleibt hoch - Alternative Investments und private Märkte als beliebter Zinsersatz (persönlich sehe ich großes Enttäuschungspotential)
Die globale Konjunktur
- Gewichten Sie die Themen nach Priorität
- Konjunkturdaten geben keine vernünftige Zusatzinformation
- Interpretation der Datenlage spricht für etwas defensivere Positionierung
- Allerdings ist dies wohl eingepreist
Ausgewählte Themen – Worauf kann man schauen?
- US-Geldpolitik würde durch eine überraschend steigende Inflation zu einem Wechsel in ihrer Kommunikation gezwungen
- Anhaltende Niedrigzinspolitik zeigt sich nicht nur in Zinsen, sondern auch Kreditbedingungen
- Kreditrisiken aktiv zurückfahren (Prozyklik bei Indices und Investmentfonds > Benchmarking und Renditedruck)
Portfoliokonstruktion
- Indikator zur Risikosteuerung und beispielhafte Depotauswertung
Kommentare
Herzlichen Dank,
G.K
Nebenbei bemerkt:
;-) Anlageberatung/Finanzplanung in der Kasinostraße ? Schelm, wer schelmisch denkt! ;-)
vielen Dank für sehr informative Vorstellung. Ich bin in einer anderen Branche tätig und kann manche Fachbegriffe leider noch nicht in ihrem Zusammenhang ziehen und einige Fachbegriffe sind für mich "noch Fachchinesisch". Aber ich sehe das sportlich, dann kann ich ja nur was lernen. Strategien für Privatanleger und gerade für Neueinsteiger, auch mit geringen Mitteln, vorzustellen finde ich sehr hilfreich und auch wichtig. Danke auch dafür.
Ihre Portfolio, welches sie zum Schluss vorstellen, war, bzw. ist , für mich sehr wichtig gewesen, denn so konnte ich, das was sie vorher erläutert hatten, zu einem schlüssigen Bild zusammen setzen. Ich konnte es auch direkt mit meinem Portfolio vergleichen. Das zu verbildlichen, ist sowieso sehr gut und auch Lerntechnisch sehr wertvoll.
Ich habe ihre Video nicht live verfolgen können und würde ihnen gerne auf diesem Wege ein paar Fragen stellen?
Ab welchen Wert eines Depots wäre es, nach ihrer Meinung, sinnvoll einen Portfolio Manager zu kontaktieren? Und wie werden die Honorare gerechnet?
Wenn ich ihr, am Ende des Videos vorgestellten, Portfolio richtig verstanden habe, ist dies ein mehr defensives Portfolio, angepasst an den aktuellen "Weltgeschehnissen". Könnten sie eventuell auch noch ein / zwei andere Portfoliostile vorstellen? Besonders hilfreich sind die Erläuterungen zu den Aktiensektoren und Branchen und deren Zusammenhang mit Anlageklassen und deren Korrelation, bzw. Nicht-Korrelation. Über Anleihen habe ich sehr wenig Ahnung.
Ich hoffe, ich habe nicht den Rahmen der Fragen gesprengt.
Mit freundlichen Grüßen
Franck
gerne. Unsere Kunden bzw. auch deren Vermögenswerte sind international verteilt. Wir steuern typischerweise die Gesamtstruktur. Bzgl. Steuern/Recht haben wir ein gut funktionierendes Netzwerk.
Adresse.. ja. Wir sitzen in der ehemaligen Landeszentralbank. Ich wollte unseren Marktbericht mal „Bericht aus der Kasinostraße“ nennen, aber die Kollegen waren dagegen. ????
Hallo Kufrafra,
das ist wirklich nicht kurz zu beantworten. Grundsätzlich halte ich die Finanzplanung für wichtiger als die Vermögensverwaltung. Dafür macht ein Berater bei jeder Größenordnung des Vermögens Sinn. Sie können heute viele handwerklich saubere Portfolios zu vernünftigen Preisen erwerben. Wichtig ist, dass kein Interessenskonflikt zwischen Ihnen und dem Berater besteht. Ich werde in Zukunft immer mal wieder auf Portfolios eingehen. Wichtig ist, dass Sie sich nicht verzetteln. Bei Fragen können Sie gerne anrufen.