Das beherrschende Thema ist und bleibt die Ukraine-Krise. Gestern ergaben sich weitere Verspannungen, die sich belastend auf die Finanzmärkte, allen voran die Aktienmärkten auswirkten.
Als der Report im September letzten Jahres in den Winterschlaf ging, war die Welt bis auf Corona weitgehend intakt. Gut sechs Monate später sieht das Bild anders aus. Erkennbar ist das auch an derzeitigen hektischen Anpassungen der BIP-Prognosen, aber auch der Inflationsprognosen. Westliche Zentralbanken befinden sich in einem Dilemma.
So stark und umfassend wie Russland ist noch nie ein Land zuvor sanktioniert worden. Es ist das Experiment, ob man mit finanziellen und wirtschaftlichen Maßnahmen einen Krieg beenden kann. Würde dies gelingen, wäre es ein wertvolles Signal an die Weltgemeinschaft. Umgekehrt werden sich dann wahrscheinlich Handels- und Wirtschaftskriege zusätzlich intensivieren.
Während zum Jahresanfang 2022 noch in Teilen die Corona-Pandemie und vor allem die Sorge vor Zinssteigerungen die Märkte dominierte, beherrscht seit einer Woche der Ukraine-Krieg nicht nur die Nachrichten, sondern auch die Kapitalmärkte. Sind Anleihen deutscher staatsnaher Unternehmen nicht mehr sicher? - Wer vom Zinsanstieg im Moment profitiert.
An den Finanzmärkten herrscht weiter Unruhe bezüglich der aktuellen Themen. Aktienmärkte berappelt sich heute früh. Der USD ist gesucht, aus welchen Gründen auch Immer. Gold und Silber stehen unter Druck. Am Rentenmarkt legten die Renditen jüngst zu. Bitcoin gewinnt heute früh an Boden.
An den Finanzmärkten ebbte die Kauflaune an den Aktienmärkten im Tagesverlauf nach der Freude darüber, dass Rot-Rot-Grün in Deutschland nicht stattfinden wird, ab. Seitens der Fed und der Bundesbank erreichen uns Bewertungen, die Divergenzen zu der EZB in Ansätzen erkennen lassen. Im UK soll das Militär bei der Bewältigung der Kraftstoffkrise helfen, während sich die Ukraine und Ungarn wegen eines Gasabkommens mit Gazprom streiten.
Bei der Bundestagswahl gewannen SPD, die Grünen und FDP Stimmen dazu. Die CDU/CSU war neben der AfD und den Linken Verlierer. Die Finanzmärkte starten stabil. An Aktienmärkten kommt es zunächst zu keinen wesentlichen Kursbewegungen. Das gilt auch für die Devisen- und die Edelmetallmärkte. Bei den Krypto-Anlagen dominiert Verunsicherung.
Der Finanzmarkt zeigte sich volatil. Technische Vorzeichen belasten die Aktienmärkte damit zunächst zu Wochenanfang. Am Kapitalmarkt zeigt sich eine leichte Tendenz steigender Renditen. Der USD war der Gewinner der letzten 24 Handelsstunden. Unter anderem mit Blick auf die jüngsten Aussagen von Janet Yellen lässt sich hinsichtlich der Stärke des US-Dollars festhalten, dass sich hier Realität und Bewertung auffällig voneinander entfernen.
Der Finanzmarkt reagierte gestern stärker auf politische, denn auf wirtschaftliche Entwicklungen. Die Vorstellung des Sicherheitspakts AUKUS zwischen USA, UK und Australien, den drei potentesten Vertretern der „5-Eyes“, der mit einer brachialen Düpierung Frankreichs und damit Kontinentaleuropas einherging, zeitigte Wirkung. Vor diesem Hintergrund erfährt der Brexit unter geopolitischen Aspekten eine Sinnhaftigkeit, schlussfolgert Folker Hellmeyer…
Dem US-Dollar wurde per August offenbar viel Hilfestellung seitens der Zentralbanken geleistet, so erhöhte die EZB ihre Devisenreserven in historisch einmaliger Weise auf ein neues Rekordhoch. Das erklärt dann auch die Performance der edlen Metalle gegenüber dem USD. Armin Laschet machte sich für den Handel mit Ländern wie Russland und China stark, was Folker Hellmeyer an dieser Stelle goutiert.
Die westlichen Aktienmärkte gaben Teile der zuletzt erzielten Gewinne wieder ab. Die ganz überwiegende Mehrheit der Marktteilnehmer erwartet weitere Korrekturen bis zum Jahresende – wobei Folker Hellmeyer darauf hinweist, dass die Masse meist falsch liegt. Chinas Aktienmärkte bemühen sich unter negativen Vorzeichen, die „Regulierungswut“ seitens der Regierung zu verarbeiten.
Westliche Aktienmärkte tendierten freundlich. Edelmetalle weisen eine Seitwärtstendenz auf. Gleiches gilt für den USD. Am Zinsmarkt tut sich wenig. Bitcoin: Bodenbildung?
Zu Wochenbeginn ergeben sich an den Finanzmärkten keine klaren Trends. An den Aktienmärkten dominieren milde Gewinnmitnahmen. An den Zinsmärkten gibt es keine klaren Signale.
Am Finanzmarkt gab es gestern Unruhe, die dem USD zugutekam. Nachdem gestern El Salvador den Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel neben dem USD zugelassen hatte, brach der Bitcoin und weitere Krypto-Anlagen ein. Das führte auch zu Schwäche seitens der edlen Metalle und der Hauptwährungen gegenüber dem USD.
Am Finanzmarkt sind Aktien weiter "en vogue". Die Märkte in Asien und Europa gewinnen an Boden. Die Zinsfront ist ruhig. Die "üblichen Kräfte" bemühen sich um schwächere Preise bei den edlen Metallen. Der USD bleibt schwach gegenüber dem EUR.
Am Finanzmarkt kommt es nach dem enttäuschenden US-Arbeitsmarktbericht zu zarten Neuausrichtungen. Am Aktienmarkt ist Asien gefragt. Europa dümpelt. US-Märkte mäandern nahe oder an historischen Hochs.
In den USA fallen Rekorde am Aktienmarkt (NASDAQ, S&P500), Japans Aktienmarkt kommt in Fahrt. Europas Markt ist lustlos. Der USD steht gegenüber dem EUR unter leichtem Druck. Der Edelmetallmarkt findet immer wieder "Papier-Edelmetallverkäufer", die Aufwärtsbewegungen verhindern helfen. Der physische Markt ist dagegen eng und heiß!
Am Finanzmarkt ergeben sich divergente Tendenzen. US-Aktienmärkte markieren neue Rekorde (NASDAQ) oder bewegen sich an Höchstmarken, während der DAX unter Gewinnmitnahmen leidet und asiatische Märkte eher seitwärts laufen. Der USD verliert nur seicht an Boden, obwohl die USA von einem historischen Machtdebakel getroffen sind.
Am Finanzmarkt gab es gestern Volatilität. Aktienmärkte waren erst positiv gestimmt, um dann in "EZB-Tapering-Angst" zu verfallen. Der Euro war erst fest, um dann wieder gegenüber dem USD etwas an Boden zu verlieren. Am Zinsmarkt gab es leichte Versteifungen als Folge des "Tapering-Talks".
An den Finanzmärkten ist Resilienz erkennbar. Die schwachen PMIs aus China wirkten sich regional aus. Der Verbraucherpreisanstieg in Deutschland auf 3,9 % korreliert zu großen Teilen mit der Umsatzsteuererhöhung und hatte keinen negativen Einfluss. Der USD steht unter mildem Druck gegenüber Hauptwährungen als auch edlen Metallen. Zinsen bewegen sich wenig.
An den Finanzmärkten kommt es grundsätzlich zu einem freundlichen Wochenstart. Die westlichen Aktienmärkte bewegen sich im grünen Bereich, nachdem der Chef der Fed am Freitag die US-Vollkaskopolitik in soften Tönen virtuell In Jackson Hole verkündete.
An den Finanzmärkten dominierte zuletzt eine verhaltene Gangart. Neue Rekorde an US-Aktienmärkten kombinieren sich mit einem zarten Hang zu Gewinnmitnahmen in Asien und Europa. Der USD bleibt weiter erstaunlich stabil. Das gestiegene Handelsvolumen erkennt Folker Hellmeyer als Bestätigung der These, die ökonomische Zukunft liege im Osten. Die Kryptomärkte geraten weiter in den Fokus der Aufsichtsbehörden. Xi forderte in Afghanistan eine gemäßigte und stabile Politik seitens aller Parteien.
An den Finanzmärkten herrscht Zuversicht, am US-Aktienmarkt purzeln täglich die Rekordstände. Der USD zeigt Widerstandskraft gegenüber Hauptwährungen und Edelmetallen. Das ist erstaunlich, da die USA durch die Afghanistan-Krise massiv an Ansehen einbüßen und der Leitwährungsstatus auch am geopolitischen Standing der USA hängt. Es stellt sich die Frage, wie lange diese Situation noch anhält. Im Vergleich der westlichen Haushaltsdefizite steht Deutschland gut da…
An den Finanzmärkten bestimmt derzeit Zuversicht das Gesamtbild. Aktienmärkte zeigen sich weit überwiegend freundlich, die Bundesbank im aktuellen Monatsbericht per August bezüglich der Pandemie-Lage geringfügig verunsichert. Laut einer Studie von Nikkei stellen sich die Lagerbestände der neun größten globalen Halbleiterproduzenten auf einen Rekordwert. Steht bei Halbleitern zeitnah Entspannung ins Haus oder haben wir hier ein „Kartellproblem“?
Trotzdem für 2021 weitere Preissteigerungen erwartet werden, hat die EZB laut Direktorin Schnabel mittelfristig bereits die Gefahr einer zu geringen Inflation im Blick. Hinsichtlich der Verschärfung der US-Sanktionen gegen Russland stellt sich die Frage nach der rechtlichen Basis. Die Rechtmäßigkeit von Vorstößen in Sachen Coronapolitik, welche eine Diskriminierung von getesteten Personen beinhalten, ist mehr als fragwürdig.
