An den Finanzmärkten kommt Bewegung auf. Gestern tauchte der DAX kurzfristig bis auf 15.477 Punkte ab, um dann doch leicht im Plus bei 15.632 Punkten zu schließen. Widerstandskraft bestimmt die Aktienmärkte weitgehend.
Aufgrund von positiven Wirtschaftsdaten und –prognosen zeigen sich die Aktienmärkte weiter freundlich, Zins- und Devisenmarkt befinden sich in ruhigen Fahrwassern. US-Finanzministerin Yellen und der chinesische Vize-Ministerpräsident Liu He haben sich zur Verbesserung der angespannten Beziehung zwischen den beiden Staaten erstmals zu einem virtuellen Gespräch getroffen und die Fed betont weiterhin den temporären Charakter des Inflationsanstiegs.
Ohne die US-Märkte, die wegen des Memorial Day geschlossen waren, kam es an den westlichen Aktienmärkten zu leichten Gewinnmitnahmen. Edelmetalle haben gegenüber dem USD geringfügig an Boden gewonnen. Krypto-Anlagen waren weitgehend stabil auf den überwiegend ermäßigten Niveaus. An der Zinsfront ergaben sich keine neuen belastbaren Tendenzen.
Während es an den Finanzmärkten, auch aufgrund des US-Feiertags, bisher recht ruhig bleibt, zieht der globale Warenhandel nach Einschätzung der WTO wieder deutlich an. Die US-Regierung offenbart ihre Prognosen zum BIP-Wachstum, welche die Grundlage für den Haushaltsentwurf bilden. Abseits der Wirtschaftswelt steht die dänische Regierung im Fokus, deren Geheimdienst der NSA bei Abhöraktionen von europäischen Spitzenpolitikern geholfen haben soll. Das wirft mehr als Fragen auf!
US-Präsident Biden will laut New York Times für das Fiskaljahr 2022 einen Haushalt in einem Umfang von sechs Billionen USD vorschlagen. Für Folker Hellmeyer ist das extrem sportlich und stellt eine vollständige Negation des Begriffs Haushaltsdisziplin dar. Mit den Worten "Dieses US-Haushaltsthema wird uns in den kommenden Monaten intensiv beschäftigen. Währungen ohne Fehl und Tadel (Gold, Silber) könnten in dieser Gemengelage stärker reüssieren! Täten sie es nicht, würfe das Fragen auf!" fasst er die Situation zusammen.
„Sofern sich seine Erwartungen mit Blick auf die Wirtschaftsexpansion, den Arbeitsmarkt und die Inflation in den nächsten Monaten erfüllten, wäre der Beginn von Diskussionen über Pläne der Geschwindigkeit der Reduktion von Ankäufen seitens des Offenmarktausschusses gewährleistet.“ lässt sich die Fed zitieren. Folker Hellmeyer beschäftigt sich zudem mit der Causa Bayer.
Überwiegend positive Konjunkturdaten, eine Verbesserung der Corona-Datenlage und geopolitische Entspannung unterstützen das weiter gute Stimmungsbild der Marktteilnehmer. Während US-Präsident Biden sich hinsichtlich der Nord Stream 2 Pipeline in Diplomatie übt, bekräftigen die Zentralbanken ihren Kurs mit klaren Worten.
Nach dem Pfingstwochenende eröffnet der Finanzmarkt mit Risikobereitschaft oder sogar Risikofreude. Erkennbar ist das an der positiven Eröffnung der internationalen Aktienmärkte. Insbesondere asiatische Märkte zeigen sich in freundlicher Verfassung. Der Hintergrund erscheint belastbar.
Während weiter um eine globale Mindeststeuer für Unternehmen und digitale Dienstleistungen gerungen wird, betonte Fed-Chef Powell in einer Videobotschaft die Risiken, die von Krypto-Anlagen für Nutzer und das Finanzsystem ausgingen. Man wolle sicherstellen, dass eine in Erwägung stehende Zentralbank-Digitalwährung vorteilhaft für Verbraucher und Unternehmen sei. Sein Urteil über die aktuell verfügbaren Krypto-Anlagen fiel negativ aus. Sie seien kein geeignetes Mittel für Zahlungen…traps, traps...
Die Verantwortlichen im Offenmarktausschuss machten klar, dass auf die Diskussion keinesfalls zeitnah mit konkreten Schritten zum Abschmelzen der Anleihekäufe zu rechnen sei. Auch wenn sich ein paar kritische Stimmen äußerten, so konnte die Fed - Folker Hellmeyer folgend – kaum mehr liefern. Auf dem geopolitischen Feld erleben wir lange nicht gesehene Annäherungen.
Kanzlerkandidat Laschet hat sich gegen ein staatlich festgesetztes Enddatum des Verbrennungsmotors ausgesprochen, was von Folker Hellmeyer begrüßt wird. Die EU verzichtet derweil vor dem Besuch des US-Präsidenten auf höhere Zölle auf US-Waren. Welche Signale gehen von dieser Entscheidung aus?
"Grundsätzlich wird der Vollkaskomodus beibehalten. Diese Vorgehensweise ist aller Voraussicht international unter den maßgeblichen Zentralbanken abgestimmt, da ansonsten Verwerfungen an den Devisenmärkten drohten. Der Ausstieg aus den Extremmaßnahmen wird sehr viel langsamer und bedächtiger vonstattengehen als der abrupte Einstieg." lautet das Resümee von Folker Hellmeyer zum EZB-Protokoll.
Die Märkte stehen unter Druck. Die Inflationserwartungen steigen in der Eurozone an, während die EZB weiterhin betont, dass der Preisanstieg nur vorübergehender Natur sei. Dem schließt sich Folker Hellmeyer an. Die Lage in den USA ist differenziert zu bewerten.
An den Finanzmärkten sticht in den letzten 24 Handelsstunden die Schwäche an den Aktienmärkten hervor. Hintergrund sind Inflationssorgen. Die G7-Industrieländer müssen laut einer Studie der London School of Economics bis 2030 jährlich gemeinsam eine Billion USD in eine nachhaltige wirtschaftliche Erholung von der Corona-Pandemie investieren, um den Übergang zu einer emissionsfreien und klimaresistenten Welt zu gewährleisten.
In den letzten 24 Stunden dominierten grundsätzlich freundliche Aktienmärkte, ein etwas schwächerer USD, stabile Zinsmärkte und eine freundliche Tendenz bei den edlen Metallen. Die deutschen privaten Haushalte sind in Europa in Sachen Sparen wieder die Nummer eins, während das Handwerk über große Probleme wegen Materialknappheit und hohen Preisanstiegen klagt. Glenn Greenwald kommentiert die Aussagen von Antony Blinken.
Der Euro eröffnet heute gegenüber dem USD bei 1,2000 (05:57 Uhr), nachdem der Tiefstkurs der letzten 24 Handelsstunden bei 1,1986 im europäischen Geschäft markiert wurde. Der USD stellt sich gegenüber dem JPY auf 109,38. In der Folge notiert EUR-JPY bei 131,25. EUR-CHF oszilliert bei 1,0969.
Gestern wurde es am Finanzmarkt betriebsam. Der DAX brach ein, der Dow Jones stieg. Gold ging erst fest, um dann „eingefangen“ zu werden. Am Devisenmarkt war wenig los. Hintergrund waren Aussagen von Janet Yellen, deren Relativierung für die Märkte zu spät kam. Laut unseres Außenministers habe man auf G-7-Ebene eine gemeinsame China-Strategie verabredet. Man wolle Ländern in Afrika oder Lateinamerika künftig konkrete gemeinsame Angebote zur Zusammenarbeit machen.
Aktienmärkte sind stabil oder freundlich, die Regierung in London hingegen ist nervös. Vor der kommenden Parlamentswahl in Schottland warnte Finanzminister Sunak vor einem Unabhängigkeitsreferendum, was Folker Hellmeyer jedoch erst mittel- oder langfristig auf der Agenda sieht. Laut Fed-Chef Powell erholt sich die US-Wirtschaft.
Das UK will seinen G-7 Vorsitz für einen härteren Kurs gegen Russland und China nutzen. US-Außenminister Blinken schließt eine militärische Konfrontation mit China aus. Weiter führte er aus, dass China im Inland repressiver und im Ausland aggressiver agiere. Dem stimmt Folker Hellmeyer zwar zu, stellt jedoch die Frage nach dem "Warum" und verweist auf bestehende Ungleichgewichte.
Die Quartalsberichte der Unternehmen setzen nahezu durchgängig unerwartet positive Akzente. Gleiches gilt für die Konjunkturdaten. Dass diese unerwartet positiven Daten zu Abverkäufen an europäischen Aktienmärkten führen, zeigt dass es keine Euphorie gibt, ganz im Gegenteil! Die EU hegt Insidern zufolge Pläne für eine europäische Chip-Allianz, um die Abhängigkeit von ausländischen Herstellern zu reduzieren.
Die Finanzmärkte zeigen sich in freundlicher Verfassung. Die Fed ließ die "Tauben" erwartungsgemäß weiter fliegen. Präsident Biden sprach in seiner ersten Rede vor dem US-Kongress von einer rosigen Zukunft der USA, wo regulatorisch Aktivität erkennbar ist, die tendenziell auf Krypto-Anlagen belastend wirkt.
Während die Berichtssaison positive Akzente an den Märkten setzt, zeigt sich Folker Hellmeyer hinsichtlich der heute im Fokus des Finanzmarkts liegenden Offenmarktausschusssitzung der Federal Reserve entspannt. Derweil zeichnet es sich ab, dass das UK primäres Opfer des Brexit ist. Das deutsche Arbeitsmarktbarometer steigt stark!
An den Finanzmärkten dominiert weiter Stabilität. Westliche Aktienmärkte halten die hohen Niveaus oder markieren neue Höchststände (NASDAQ). Der USD konnte zuletzt geringfügig Boden gegen Hauptwährungen gut machen. Edle Metalle mäandern auf etablierten Niveaus. An der Zinsfront herrscht zunächst weiter Ruhe.
"Außenminister Maas hat vor einem Konfrontationskurs gegen Russland gewarnt und damit der Grünen-Kanzlerkandidatin Baerbock widersprochen. Das war und ist höchste Zeit, aber faktisch hat Deutschland die Konfrontation bisher mitgetragen." schreibt Folker Hellmeyer und fragt, wessen Interessen Nordstream-2-Gegnerin Frau Baerbock vertritt!?
Das Bundesverfassungsgericht hat die gemeinsame Schuldenaufnahme über die EU-Kommission für den milliardenschweren EU-Aufbaufonds gebilligt. Folker Hellmeyer sieht die internationale Konkurrenzfähigkeit Kontinentaleuropas hierdurch langfristig forciert. Den Erfolg des norwegischen Staatsfonds erkennt er als Lehrstunde für Deutschland.
