Liebe Leser,
immer wieder berichte ich über das Anlegerverhalten in Bezug auf künftige Kursbewegungen. Dabei wird die Masse der Anleger als Kontraindikator gewertet, sodass sich antizyklische Signale generieren lassen.
Bereits Ende Juli dieses Jahres habe ich dazu einen Kommentar zum US-Rohöl WTI verfasst, welcher den deutlichen Kursrückgang im schwarzen Gold angedeutet hat. Damals lag der Preis für ein Barrel, also 159 Liter, der Sorte West Texas Intermediate bei ca. 108 $. Heute notiert der Rohstoff bei unter 94 $, was einen Rückgang von fast 13% ausmacht. In diesem kurzen Zeitraum hätte ein Investment also selbst ohne Hebel attraktive Renditen eingefahren. Zu dieser Empfehlung kam es damals u.a. aufgrund eines überhitzten Marktes mit zu vielen positiven Anlegern und Spekulanten. Die Fördermengen erreichten zu der Zeit historische Hochs, was eine Argumentation für Short-Positionen weiterhin unterstütze.
In der folgenden Grafik lässt sich nun sehr gut das Stimmungshoch im Juli erkennen. Mittlerweile ist das Sentiment jedoch wieder sehr deutlich gefallen, sodass ein baldiges Ende des Abwärtstrends ausgemacht sein könnte. Eine weitere Short-Positionierung ist demnach auf keinen Fall ratsam.
Das Thema Fracking, über das hier ja bereits ausgiebig berichtet wurde spielt dabei ebenso eine wichtige Rolle. Durch neue andere Rohstoffe, die in Konkurrenz zum Erdöl stehen, könnte sich die Nachfrage demnach verschieben. Auch wenn in Deutschland ein Moratorium zum Stopp des Frackings geplant ist wird es in den USA wohl noch Jahrzehnte dauern bis über solche umweltschützenden Maßnahmen ernsthaft nachgedacht wird. Die großen Ölkonzerne fangen jedenfalls an sich der Situation auf dem Markt aufgrund der Konkurrenz durch Erdgas anzupassen. Große Unternehmen wie Enel S.p.A. oder auch Exxon Mobil Corp. haben bereits angekündigt, die Fördermengen den neuen Marktgegebenheiten anzupassen und somit zu verringern. Die bereits oben genannte stetig steigende Ölproduktion der USA ist nun bereits seit Juli ein gefundener Grund für Börsenberichterstatter, warum die Preise sich auf Sinkflug befinden. Dass diese Argumentation dann irgendwann ausgelutscht und vor allem in den Preisen enthalten sein wird sollte klar sein. Wie so oft machen eben die Kurse die Nachrichten und nicht die Nachrichten die Kurse.
Wenn man nun also die Stimmungsfront als Analysetool heranzieht lässt sich sagen, dass die Wahrscheinlichkeit für einen weiteren Abwärtstrend im WTI auf jeden Fall deutlich gesunken ist und die Chancen für bald steigende Kurse sich erhöht haben. Natürlich ist zu beachten, dass die Analyse der Anlegerstimmung immer nur ein Parameter von vielen sein kann. Gerade kurz- bis mittelfristig eignet es sich jedoch sehr gut um Chancen zu nutzen oder Risiken zu minimieren.
Ihr Andreas Meyer
Quelle: finanzen.net, A.M. Capital Research
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Kommentare
Genauso stellt man fest, dass -mit Ausnahme des Chinaolympiajahres 2008- die Preise sowieso meist steigen...
Ich spekuliere darauf, dass ich -ganz praxisnah- mein Heizöl Mitte Dezember billiger bekomme als heute und der nächste Tiefststand erst wieder Ende Juni erreicht wird (das war früher mal April/Mai der Fall)...
Und ob die Lybier nun ein Ölkännchen liefern können, die Amis sich totfracken oder nicht... ist so wichtig wie der besagte Sack Reis in China
vorab vielen Dank für den Kommentar. Ich freue mich jedes mal über neue Ideen und Hinweise weitere Faktoren mit einzubeziehen.
Beim WTI selbst, lässt sich an der Grafik ja ablesen, dass ich mich hier auf das Timing anhand der Börsenpsychologie verlasse. Wie ja beschrieben sind die Nachrichten den Kursen angepasst und nicht umgekehrt. Daher lege auch ich vor allem kurzfristig nicht so viel Wert auf fundamentale Daten, sondern versuche von den Schwankungen, die die Anleger am Markt erzeugen zu profitieren.
Dann bin ich mal gespannt wie der Preis sich entwickelt.
Beste Grüße
Ihr Andreas Meyer
Gestern kamen die Meldungen über ein Übereinkommen mit dem Iran auf, wodurch am Morgen dann direkt schon vom heftigen Absturz beim WTI gesprochen wurde.
Die starken Verluste konnten sich über den Tag jedoch nicht halten und am heutigen Dienstag klettern die Kurse schon wieder...
Dies nur als kleines Update!
VG
Andreas Meyer
Bislang haben Sie rest und ich unrecht...
Bald ist Mitte Dezember, die Winterbevorratung ist bei vielen abgeschlossen, aber ich habe darauf spekuliert, mein Heizöl Mitte Dezember (noch 5 Tage) billiger zu bekommen. Der IRAN-Konflikt ist kaum noch einer und das Heizöl ist TRORTZDEM kaum gefallen... Jetzt wringe ich meine Tanks aus und hoffe auf fallende Kurse.. Man stelle sich vor: Zwischenzeitig hat sich mein Heizölhändler telefonisch bei mir gemeldet und gefragt, ob ich micht noch was vergessen habe...
Das erinnerte mich irgendwie an kreisende Geier über der Wüste...-lach-
es freut mich, dass der Beitrag noch weiter verfolgt wird :)
Beim WTI ist bisher wirklcih alles gut gegangen und die Trendwende wurde wirklich perfekt getroffen. Genau für ein solches Timing ist gerade auf kurze Frist (ein paar Wochen bis 3-4 Monate) die Sentimentanalyse super.
Die Nachrichten wie Iran oder auch die wachsende Konjunktur in China (war vor einiger Zeit in den Medien) sind meiner Meinung nach immer noch Begründungen für die Kurse aber eben keine Gründe.
Demnach können die Kurse von mir aus auch gerne fallen, sodass Sie Ihre Fässer füllen können, sollten die Preise danach wieder anziehen :)
Beste Grüße