Asien negativ; Dax eröffnet mit positivem Gap / Allein der gute Glauben zählt - Aktuelle Geldpolitik funktioniert bis sich die Finanzmarktinflation in die Realwirtschaft überträgt / Europäische Exporte und PMIs weitgehend positiv / Intel-Chef: Chipmangel bis 2023; Smartphone-Industrie betroffen / Japan: UK-Flugzeugträger Queen Elizabeth dauerhaft stationiert / Joint Venture für E-Nutzfahrzeuge und Kleinfahrzeuge: Suzuki Motor 10 %; Daihatsu 10 %; Isuzu Motors 10 %; Hino Motors 10 %; Toyota 60 % / 15:45 Uhr: US-PMIs
Während sich die Finanzmärkte weiter erholen, wird es in den USA wieder einmal eng mit der Staatsfinanzierung. Deutschland und die USA haben den Konflikt über Nord Stream II für beide Seiten gesichtswahrend beigelegt, wobei diesbezügliche Einlassung seitens der Grünen nicht nur Folker Hellmeyer nachdenklich stimmen. Derweil steht aufgrund des Disputs über die Justizreform faktisch der gesamte EU-Beitrittsvertrag Polens zur Disposition.
Dax erholt; positive Vorgaben; Beruhigung an der Rohstoff-Front; Öl schwach; Dollar stabil / Deutsche Autobauer unterbewertet / Daimler stark, trotz E-Transformation und schwierigen Rahmenbedingungen; VW und BMW: more to come / nächste Woche: Bilanzen von Tesla – Bitcoin als Risikoinvestment / Politisches und mediales Ausschlachten der Hochwasser-Katastrophe / Inflationsentwicklung schwierig zu beurteilen - Dollar als Orientierungshilfe, Stärke spricht für erwartete Zinssteigerungen der Fed / SAP mit starkem Cloudgeschäft
Die Basis der Verankerung des USD erodiert bezüglich des Petro-USD-Status, während chinesische Investitionen, neben weiteren Faktoren, die Grundlage für den Aufbau eines Petro-Yuans bilden könnten. So lautet in etwa die Kurzfassung der heutigen Ausführungen von Folker Hellmeyer, die definitiv "Food for thought" bieten. Das enorme, durch den US-Senat beschlossene Infrastrukturprogramm erhöht den staatlichen Schuldenberg ein weiteres Stück…
Peter Beyer, „Koordinator für die transatlantische zwischengesellschaftliche, kultur- und informationspolitische Zusammenarbeit“. des Auswärtigen Amts dringt beim Wiederaufbau der Beziehungen zwischen Washington und Brüssel auf Eile. Auch die Aktienmärkte spurteten sich, um neue Rekordhochs zu erklimmen. Folker Hellmeyer kommentiert die verlautbarten Forderungen und Entwicklungen gewohnt pointiert.
Während die USA nun auch die Marktmacht der Großkonzerne in den Fokus nimmt, könnte die Ankündigung, dass sich chinesische Firmen künftig Pläne für einen Börsengang im Ausland absegnen lassen müssen, den IPO-Markt in den USA empfindlich treffen. Trotz vieler Worte wird es bei der EZB keine markante geldpolitische Neuausrichtung geben.
DAX in stabiler Seitenlage; Sorgen wegen Delta-Variante: asiatische und australische Börsen geben ab; Südkorea, Vietnam, Thailand, Malaysia besonders betroffen, Singapur die Ausnahme / BioNTech: Auffrischung nötig! / China: 14 Titel zusätzlich auf US-Blacklist; deutlicher Anstieg der Produzentenpreise / Reddit: Silverbacks oder Silver Apes als nächster Coup? / Notenbanken eiern rum; Anleihezinsen ausschlaggebend! / Japan-China: Blockbildung geht weiter; Eric Schmidt (Ex-Google-Chef): Brauchen Südkorea & Japan für Chips!
Fakten treten aktuell offenbar in den Hintergrund. So wird der gestrige Rücksetzer an den Aktienmärkten mit Konjunktursorgen begründet, während sich die entsprechenden Prognosen zeitgleich aufhellen und üppige Wirtschaftsprogramme noch folgen. In China gibt es monetäre Lockerungen bei struktureller Verschärfung. Die neue Strategie der EZB eröffnet den Weg, die lockere Geldpolitik fortzusetzen.
Die Finanzmärkte zeigen sich heute weiter nervös. Angesichts des wirtschaftlichen Aufschwungs in den USA kommt im FOMC eine Diskussion über eine Reduktion der Konjunkturhilfen in Gang, im Rahmen derer die Notenbanker eruieren, wie das Ausstiegsmanöver gestaltet werden sollte. Die EU-Kommission erhöhte derweil ihre Wachstumsprognose wegen des starken „Comebacks“ für die EU und die Eurozone…
Börsen mit durchwachsenen Vorgaben; Nasdaq leicht stärker / Seitwärtstrend auf hohem Niveau: Nachhaltiger Anstieg bei Rohstoffpreisen; Besonderheit: Gold und US-Dollar legen zu! / Volkswirtschaftliche Rahmendaten & durchbrochene Lieferketten: Enttäuschende Industrieproduktion nach Einkaufsmanagerindices zu erwarten / Fed-Protokolle / Ist ein Tempolimit sinnvoll? CDU hält sich bedeckt / „Ausläufer“ von Dieselgate: Neue Sammelklage gegen Daimler / Software-Vermarktung, Lizenzen: VW, Daimler, BMW mit großem Aufholpotential
Trotz zumindest qualitativ überzeugender Wirtschaftsdaten dominierte gestern Risikoaversion, auch aufgrund einer zunehmend thematisierten vierten Corona-Welle. Die Aktienmärkte standen entsprechend unter Druck. Folker Hellmeyer erkennt widersprüchliche Marktreaktionen, die sich auch im Kauf von westlichen Staatsanleihen zum Schutz vor Inflation manifestieren.
Historische Zuflüsse in Aktienprodukte / Rückstände in der Wirtschaft, Inflation und Anleiherenditen / Globaler Konsum - Geld ist genügend da / Staatsverschuldung auf Rekordniveau spricht für anhaltende finanzielle Repression / Cybercrime als Investitionsthema? / Gold - stabilisiert, aber die Dosis macht das Gift / niedrige Cash-Quote bei Kleinanlegern als Warnsignal?
Der Feiertag in den USA hatte an den globalen Finanzmärkten eine merkliche Lethargie zur Folge. Die Minister der OPEC+ Staaten konnten sich in den letzten Tagen in mehreren Verhandlungsrunden nicht auf eine Anhebung der Produktionsquoten einigen. Es gilt, diesen Markt aufmerksam zu verfolgen! Kanzlerin Merkel und die Präsidenten Macron und Xi führten gestern umfassende Gespräche über gemeinsame Kooperationen, wobei sich auch seitens der USA eine teilweise Neuausrichtung in Bezug auf China erahnen lässt…
Der Finanzmarkt liefert einen ruhigen Wochenstart. Auch nach zweitägigen Beratungen bestimmt Uneinigkeit das Bild der OPEC+ Verhandlungen. Deutschland und das UK wollen nach dem EU-Austritt des UK ihre bilateralen Beziehungen verstärken. Man hätte sich auf reguläre und regelmäßige Regierungskonsultationen geeinigt. Folker Hellmeyer weist mit Sicht auf die Vergangenheit und mit Nachdruck darauf hin, dass Naivität an dieser Stelle nicht zulässig ist.
130 von 139 Ländern einigten sich auf eine Steuerreform mit einem Mindestsatz in Höhe von 15 %. Die Mindeststeuersätze gelten auch für Finanzinstitute. Folker Hellmeyer erkennt hierin einen großen Schritt in der globalen Steuerharmonisierung, der den Produktionsfaktor Kapital etwas stärker in die Verantwortung nimmt, was im Sinne eines Gleichgewichts zwischen den Produktionsfaktoren Boden, Arbeit und Kapital zu begrüßen ist.
Märkte mit positivem Start in das zweite Halbjahr; gute Vorgaben; Nasdaq vergleichsweise mit Schwungverlust / vorübergehender Charakter der Inflation wird öffentlich bezweifelt - Elektrifizierung und Lieferengpässe: Rohstoffpreise steigen; China drückt Kupferpreis / Nissan Motors & chinesischer Batterie-Partner Envision AESC / 14:30: US-Arbeitslosen-Erstanträge; 16:00 ISM-Index / 100 Jahre KP China: Xi Jingping betont Militärkomponente / Krim-Geschehen als Testballon
Uneinheitliche Vorgaben, wenig Dynamik; Rohstoffe seitwärts auf hohem Niveau / Umfragen als Generalabrechnung - Nachrichten und Schlagzeilen werden vom Ergebnis her „gemacht“ / Wahlversprechen am Ende entscheidend / VW unter Druck / Abgesang auf Bankfilialen / Delta-Variante / Märkte: Sommerpause vor der Tür, Inflation und Zinsängste im Hinterkopf / heute: US-Einkaufsmanagerindex
Spitzendaten aus der Eurozone feuern gemäßigte Risikobereitschaft an den Aktienmärkten an. Der USD gewinnt leicht an Boden. Bei Zinsen ist es ruhig und still. Die Einlassungen der BIZ im Rahmen des Wirtschaftsberichts 2021 lieferten derweil keine neuen Erkenntnisse. Sie implizieren eine enge Kooperation der bedeutenden westlichen Zentralbanken hinsichtlich der Politikausrichtung als auch der Verbalakrobatik untereinander und miteinander.
"Zum Wochenschluss dominiert leichte Risikobereitschaft an den Märkten. Damit wird der in dieser Woche gelieferte positive Datenhintergrund extrem hanseatisch im Kontext unseres Hamburger und Bremer Understatements diskontiert." schreibt Folker Hellmeyer.
Trotz positiver Wirtschaftsdaten kam es zuletzt zu Verkäufen an den Aktienmärkten. Die Reduktion des Volumens des US-Investitionsplans für die marode Infrastruktur sieht Folker Hellmeyer als Zeichen der Gespaltenheit des Landes. Deutsche Unternehmer, die in Russland aktiv sind, zeigen sich hingegen sehr positiv gestimmt.
Die gestrigen Aussagen des Fed-Chefs konnten die Finanzmärkte entspannen. Bundeswirtschaftsminister Altmaier will bei seiner am Mittwoch beginnenden USA-Reise das europäische Cloud-Projekt Gaia-X mit den USA verhandeln. Folker Hellmeyer verweist darauf, dass es jedoch nicht den Interessen der europäischen Bürger entspricht, aus dem geplanten „IT-Airbus“ eine „IT-Boeing“ zu machen – und hat noch ein kleines Special zum Missbrauch von „NGOs“ in petto.
Börsen wieder im Aufwärtstrend; durchwachsene Vorgaben aus Asien; US-Märkte mit positiven Vorgaben / 16:00 US-Hausverkäufe, 20:00 Rede von Powell / Vorgehen Chinas gegen Kryptos: auch OTC-Geschäfte & Mining verboten / Umverteilungsversprechen zur Wahl / BMW mit 25 prozentiger Kostensenkung / Batterieproduktion: Daimler+Farasis; Varta+Porsche / VW leidet unter Chipmangel / Wandel der Autobauer zu Hightech-Unternehmen / Boeing-Lobbyist Tim Keating hört auf; 737 Max-Fiasko
Nach dem Abverkauf der letzten Woche kam es gestern zu einer deutlichen Gegenbewegung an den Aktienmärkten, was sicherlich dem konzertierten Vorgehen der Notenbanken zu verdanken ist. Die Kursabgaben in der Kryptowelt sind auf das Verbot der Peoples Bank of China zurückzuführen und der positive Monatsbericht der Bundesbank begründet sich auf aufgehellten Konjunkturaussichten.
„Aktienmärkte standen unter Druck. Die Basis dieser Risikoaversion liegt in der Nervosität bezüglich der US-Zinspolitik.“ schreibt Folker Hellmeyer, wobei er darauf verweist, dass die ins Spiel gebrachten künftigen Zinserhöhungen nicht in Stein gemeißelt sind und die Fed weiter den Grundsätzen ihrer Geldpolitik folgen wird. In Frankreich scheint derweil das Momentum von Le Pens Partei gebrochen.
Hyperinflation und Stagflation unwahrscheinlich / Produzentenpreise Deutschland: +7,2 Prozent im Jahresvergleich / Anträge auf Arbeitslosenhilfe: Etwas höher als erwartet / Eurozone: Notenbank finanziert ausgegebene Staatsanleihen fast vollständig / Fondsmanager: Voll auf Reflation positioniert, aber Inflation nur „transitory“ / Gold – „Müsste“ höher notieren, aber macht nicht was es soll
Die Bundesbank sieht die deutsche Wirtschaft vor einem kräftigen Aufschwung - auch der Inflationsrate, wobei zum Jahresende vorübergehend bis zu vier Prozent Preissteigerungen möglich seien. Der G7-Gipfel sollte die Einträchtigkeit des Westens zeigen. Folker Hellmeyer kommentiert die einzelnen Punkte, auf die man sich geeinigt hat.
EZB: Kein Systemstress, niedrige Zinsen für Staaten - Warum ist die Geldpolitik so locker? / US-Inflation: Fünf Prozent heute und strukturelle Treiber der Zukunft / US-Geldpolitik – Leitzins sollte bei zwei Prozent stehen / Kaufkraftverlust durch negative Realzinsen – Ohne Risiko geht es nicht / Inflation und Aktienmarkt - Waren wir die letzten Jahrzehnte verwöhnt?
Die Finanzmärkte bewegen sich auch nach der Veröffentlichung unerwartet hoher US-Inflationsdaten in ruhigem Fahrwasser. Die EZB agierte im Rahmen der Erwartungen und hält trotz der rückläufigen Pandemie und steigender Inflationszahlen an ihrem Kurs fest. Auf dem G7-Gipfel sollte die Botschaft vermittelt werden, der Westen sei zurück – Folker Hellmeyer stellt diesbezüglich die berechtigte Frage nach der Glaubwürdigkeit und verweist zudem auf die bittersüße Tonlage gegenüber China und Russland. Das US-Infrastrukturpaket steht auf einer soliden Basis.
Die Finanzmärkte kamen gestern aufgrund gefürchteter Entscheidungen des EZB-Rats am heutigen Tag unter leichten Druck, wobei Folker Hellmeyer davon ausgeht, dass keine Zinserhöhung stattfindet, jedoch perspektivisch die Diskussionen diesbezüglich zunähmen. Die Privatvermögen finden sich derweil auf einem historischen Hoch und die Aufhebung des Banns von chinesischen Apps durch Joe Biden sorgte für etwas politische Entspannung.
Die Finanzmärkte sind derzeit hinsichtlich der EZB-Ratssitzung und anstehender Inflationsdaten in einer Wartehaltung. Außenminister Maas will eine engere wirtschaftliche Kooperation mit den USA, wobei Folker Hellmeyer auf die hierfür notwendige Augenhöhe verweist und hinsichtlich des erneut postulierten Anspruchs der USA als dominante Supermacht die Frage stellt, ob nicht ein multilateraler Ansatz besser wäre.
Die Märkte bleiben weitgehend stabil, während mit Blick auf das Gipfeltreffen des US-Präsidenten mit seinem russischen Kollegen Putin geopolitische Überlegungen stärker ins Bewusstsein der Finanzmärkte rücken, wobei Folker Hellmeyer zwischen den Zeilen die Erkenntnis einer verfehlten Eskalationspolitik des Westens herausliest. Nachdem sich die OECD zur geplanten globalen Mindeststeuer geäußert hat, bleibt die Entscheidung der G20 abzuwarten.
Während sich die globale Konjunkturlage weiter aufhellt, mahnt Folker Hellmeyer in Unterstützung der Aussagen des BDI-Präsidenten nicht nur hinsichtlich der höchsten europäischen Strompreise in Deutschland, dass es so schnell wie möglich eines enormen Infrastrukturprogrammes bedürfe, um das verschärfte Klimaziel zu erreichen. Insbesondere pocht er darauf, sich einer Ideologisierung „grüner Politik“ vollständig zu verwehren.
Aufgrund von positiven Wirtschaftsdaten und –prognosen zeigen sich die Aktienmärkte weiter freundlich, Zins- und Devisenmarkt befinden sich in ruhigen Fahrwassern. US-Finanzministerin Yellen und der chinesische Vize-Ministerpräsident Liu He haben sich zur Verbesserung der angespannten Beziehung zwischen den beiden Staaten erstmals zu einem virtuellen Gespräch getroffen und die Fed betont weiterhin den temporären Charakter des Inflationsanstiegs.
Es braucht mehr Volumen im Markt: Hält der knappe charttechnische Ausbruch?; Vorgaben nicht rund / Rohstoffmangel: Vorgeschmack auf die Welt von Morgen! Bauwirtschaft und Industrie besonders betroffen / Europa war zu lange mit sich selbst beschäftigt; die geostrategische Verschiebung hat längst begonnen / Daten: Beige Book Fed; Rohöl-Lagerbestände
Neues ATH im DAX; Asien uneinheitlich; Daimler als Treiber, Rechtsstreit beigelegt; Volkswagen will Batteriesparte an Börse bringen / Rohstoffpreise: Tesla wird teurer / Automobile: Schraubenknappheit! / 2,5 %: Inflation steigt / 14:30 Kanada GDP / PBoC: USD/Yuan im Blick / China: 3-Kind-Politik; zweitgrößtes Wasserkraftwerk eröffnet / Zusammenhang Wachstum und menschliche Arbeitskraft nicht notwendig! / EU streitet über Umgang mit Big-Tech
Ohne die US-Märkte, die wegen des Memorial Day geschlossen waren, kam es an den westlichen Aktienmärkten zu leichten Gewinnmitnahmen. Edelmetalle haben gegenüber dem USD geringfügig an Boden gewonnen. Krypto-Anlagen waren weitgehend stabil auf den überwiegend ermäßigten Niveaus. An der Zinsfront ergaben sich keine neuen belastbaren Tendenzen.
Während es an den Finanzmärkten, auch aufgrund des US-Feiertags, bisher recht ruhig bleibt, zieht der globale Warenhandel nach Einschätzung der WTO wieder deutlich an. Die US-Regierung offenbart ihre Prognosen zum BIP-Wachstum, welche die Grundlage für den Haushaltsentwurf bilden. Abseits der Wirtschaftswelt steht die dänische Regierung im Fokus, deren Geheimdienst der NSA bei Abhöraktionen von europäischen Spitzenpolitikern geholfen haben soll. Das wirft mehr als Fragen auf!
US-Präsident Biden will laut New York Times für das Fiskaljahr 2022 einen Haushalt in einem Umfang von sechs Billionen USD vorschlagen. Für Folker Hellmeyer ist das extrem sportlich und stellt eine vollständige Negation des Begriffs Haushaltsdisziplin dar. Mit den Worten "Dieses US-Haushaltsthema wird uns in den kommenden Monaten intensiv beschäftigen. Währungen ohne Fehl und Tadel (Gold, Silber) könnten in dieser Gemengelage stärker reüssieren! Täten sie es nicht, würfe das Fragen auf!" fasst er die Situation zusammen.
Dax mit wenig Impulsen in enger Range zwischen 15460 und 15560 (größere Range 14900 – 15500); Nikkei stärker; Erleichterung bei den Rohstoffen / defensive Umschichtung - Anleger zeigen sich hochsensibel / Spannungsfeld Renditen & Klimaschutz: Ölkonzerne vor historischer Zäsur, nur wenige werden überleben / EU-Schweiz: Abbruch der Rahmenvertrags-Verhandlungen / überschaubare Wirkungskraft von Sanktionen / Daten 14:30-16:00: US-Konsum; Öl-Lagerbestände & Verbrauchervertrauen
„Sofern sich seine Erwartungen mit Blick auf die Wirtschaftsexpansion, den Arbeitsmarkt und die Inflation in den nächsten Monaten erfüllten, wäre der Beginn von Diskussionen über Pläne der Geschwindigkeit der Reduktion von Ankäufen seitens des Offenmarktausschusses gewährleistet.“ lässt sich die Fed zitieren. Folker Hellmeyer beschäftigt sich zudem mit der Causa Bayer.
Überwiegend positive Konjunkturdaten, eine Verbesserung der Corona-Datenlage und geopolitische Entspannung unterstützen das weiter gute Stimmungsbild der Marktteilnehmer. Während US-Präsident Biden sich hinsichtlich der Nord Stream 2 Pipeline in Diplomatie übt, bekräftigen die Zentralbanken ihren Kurs mit klaren Worten.
Nach dem Pfingstwochenende eröffnet der Finanzmarkt mit Risikobereitschaft oder sogar Risikofreude. Erkennbar ist das an der positiven Eröffnung der internationalen Aktienmärkte. Insbesondere asiatische Märkte zeigen sich in freundlicher Verfassung. Der Hintergrund erscheint belastbar.
Während weiter um eine globale Mindeststeuer für Unternehmen und digitale Dienstleistungen gerungen wird, betonte Fed-Chef Powell in einer Videobotschaft die Risiken, die von Krypto-Anlagen für Nutzer und das Finanzsystem ausgingen. Man wolle sicherstellen, dass eine in Erwägung stehende Zentralbank-Digitalwährung vorteilhaft für Verbraucher und Unternehmen sei. Sein Urteil über die aktuell verfügbaren Krypto-Anlagen fiel negativ aus. Sie seien kein geeignetes Mittel für Zahlungen…traps, traps...
Dax: "Gap down" nach gestrigem Allzeithoch, Abverkauf Technologie und Solarbranche drückt Dow Jones und Asien; Rohstoffe ziehen schrittweise an; EUR/USD stagniert / Klassische Seitwärtsbewegung bisher nicht durchbrochen / USA und Europa: steigende Tendenz bei 10-jährigen Staatsanleihen / Fed-Protokolle im Blick! / Bitcoin – Wechselwirkung zwischen Kryptos und etablierten Märkten / nachhaltige Zinsanstiege bleiben ausgeschlossen – Aktienumfeld bleibt intakt!
Aufwärts im Dax; China Blue Chip Index CSI300 etwas schwächer; Nikkei legt deutlich zu - Wachstum jedoch geringer als erwartet / UK-Arbeitsmarktdaten / 14:30: Daten zur US-Bauaktivität; morgen Fed-Minutes / Bund-Future und die US Treasuries / Letzte Phase der Märkte! / Warren Buffet verkauft Wells Fargo & Chevron / Mike Burry shortet Tesla / Toyota, Honda, Nissan im Plus / Stromausfall Taiwan / Xi und Putin: Atomstrom-Zusammenarbeit / Energieverbrauch Bitcoin / Huawei fängt sich wieder / Chinas neues Selbstbewusstsein
