Ein Vergleich der Schlagzeilen und Inhalte offenbart BILD-Zeitungs-Niveau statt eigener Recherche und seriöser Nachrichtengestaltung. Ein Gastbeitrag von Friedhelm Klinkhammer und Volker Bräutigam.
Im dritten Teil dieser Berichtsreihe werden neben aktuellen Ereignissen und Entwicklungen in wichtigen Rohstoffsegmenten auch das potenzielle Zusammenspiel von zueinander parallel verlaufenden, bislang jedoch noch nicht miteinander verknüpften Krisen sowie der Ausblick auf das Zusammenbrauen einer möglichen Systemkrise in der Volksrepublik China unter die Lupe genommen. Auf welche Weise passt sich der US-Dollar in diese Geschehnisse ein? Und welche anderen Konzerntürme beginnen im Reich der Mitte nun ebenfalls zu wanken.
Das Sentiment für chinesische Aktien ist rabenschwarz. So gut wie alle Werte aus Fernost sind erheblich unter Druck gekommen. Allerlei Themen schweben in der Luft. Von den Eingriffen der chinesischen Regierung bis hin zum Delisting der Aktien in den USA. Wie steht es aktuell um den Betreiber mehrerer Streaming- und Social-Media-Plattformen Joyy?
In der Volksrepublik China scheint es inzwischen zu einem Paradigmenwechsel gekommen zu sein, der schlicht und einfach auf bestehenden Notwendigkeiten basiert. Immer deutlicher zeichnet sich hierbei ab, in was für einem Dilemma sich die staatliche Führung des Landes jetzt befindet…
Muss man sich Sorgen machen? Ach was! Doch nur für ein paar Stunden pflügten sich dicke Minuszeichen durch die DAX-Tafel, als in China der zweitgrößte Immobilienfinanzierer am Umkippen war. Oder kippt da nur ein Sack Reis um?
Volatilität kommt etwas zurück / Bundestagswahl: Erleichterung für Kapitalmärkte, keine relevante Überraschung / ifo Geschäftsklima schwächer, aber im Rahmen / Verschuldung Deutschland: Pensionszusagen - Implizite Verschuldung muss thematisiert werden / China: Kein Lehman, aber weniger Wachstum – nachlassender Stimulus-Effekt erkennbar!
Rund 110 Millionen Russen waren am Wochenende zur Wahl eines neuen Parlaments aufgerufen, eine Wahl, an deren Ausgang keine Zweifel bestanden. Von den Grenzen zu Finnland bis zu den Gestaden des Pazifiks, vom Polarkreis bis zum Schwarzen Meer wurde im größten Flächenstaat der Welt gewählt - Eine Analyse von Ramon Schack.
Die Evergrande-Krise ruft Ängste vor einem chinesischen Lehman-Moment mit unkontrollierbaren Ansteckungseffekten für die globale Wirtschafts- und Finanzwelt hervor. Trotz schwächelnder US-Konjunktur und drohender Fiskal-Klippe will die Fed ab Jahresende tapern. Und dann ist da noch die Bundestagswahl, die je nach Wahlergebnis als Unsicherheitsfaktor für die persönliche Anlagestrategie gilt. Ist die Aktien-Rallye also vielfach bedroht?
Einschätzungen zu Evergrande gehen weit auseinander; man sollte sich auf alles vorbereiten, insbesondere unter der Berücksichtigung der Erkenntnis, dass das bevorstehende Platzen der chin. Immobilienblase keine Frage des „ob“, sondern „wann“ ist / Zweitrundeneffekt berücksichtigen! / Die KP ist nicht allmächtig / Machtkampf von Xi bleibt spannend! / Überhitzter Aktienmarkt bekommt zusätzliche negative Komponente / USA: Bangen vor der Fed, Schutzmaßnahmen laufen aus
Über die Entwicklungen in der Asien-Pazifik-Region ist ein Konflikt ein wenig in den Hintergrund gerückt, der bereits seit dem Jahr 2014 anhält, und welcher sich direkt vor der Haustür der Europäischen Union mit jeder verstreichenden Woche zu intensivieren droht. Derweil werden in der australischen Presse Forderung laut, wonach die Volksrepublik China hinsichtlich eines Regimewechsels ins Visier genommen werden soll.
Die in der vergangenen Woche zwischen den Vereinigten Staaten, Großbritannien und Australien bekanntgegebene U-Boot-Kooperation (AUKUS) schlägt international hohe Wellen, nachdem die französische Regierung US-Präsident Joe Biden bezichtigt hat, ihr „ein Messer in den Rücken gestoßen zu haben“. So wird bereits über den Austritt Frankreichs aus der NATO spekuliert. Der weitere geschlossene Militärpakt zwischen den USA und Australien rückt Down Under zunehmend in den Fokus der Chinesen…
DAX startet schwach in die Börsenwoche / US-Indices erreichen erste Unterstützungen (1:36) / Edelmetalle unter Druck (3:38) / Uranpreis - ein grober Chartausblick (5:00) / EUR/USD - diese Unterstützung muss halten (6:04) / Bitcoin - zwei Kaufmarken (6:41) / Aktienmarkt China läuft nicht nach Plan (7:31) / Fundamentalanalyse meets Chartanalyse mit Academy Sports & Outdoor (9:16) und Samsung SDI (10:05)
Die westlichen Aktienmärkte gaben Teile der zuletzt erzielten Gewinne wieder ab. Die ganz überwiegende Mehrheit der Marktteilnehmer erwartet weitere Korrekturen bis zum Jahresende – wobei Folker Hellmeyer darauf hinweist, dass die Masse meist falsch liegt. Chinas Aktienmärkte bemühen sich unter negativen Vorzeichen, die „Regulierungswut“ seitens der Regierung zu verarbeiten.
In Reaktion auf die jüngsten Operationen des amerikanischen Zerstörers Benfold in der Nähe der Spratly-Inseln im Südchinesischen Meer wird in einer Redaktionskolumne der Global Times, einem medialen Sprachrohr der Kommunistischen Partei Chinas, nach einschlägigen Reaktionen seitens der chinesischen Staatsführung gerufen. Zum Beispiel danach, chinesische Kriegsschiffe und Kampfflugzeuge vor die Küsten der USA zu entsenden.
Wer darauf gesetzt haben mag, dass die staatlichen Interventionen in der Volksrepublik China an den heimischen Technologie- und Bildungsmärkten vorüber zu sein scheinen, wurde zu Wochenbeginn vom Gegenteil überrascht. Der Hang Seng Technology Index reagierte darauf mit einem Wiedereinsetzen der Kursrückgänge.
Chinesische Unternehmen und Investoren scheinen seit dem letzten Jahr die Gunst der Stunde zu nutzen, um teils extrem hohe Börsen- und Marktbewertungen im Bereich von einstmals eingegangenen Beteiligungen und Firmenübernahmen mittels Verkäufen zu vergolden. In den meisten Fällen werden diese generierten Gewinne im anhaltenden Niedrigzinsumfeld jetzt wohl verstärkt nach renditeträchtigeren Anlagen Ausschau halten.
Die Lage um den Immobilienprojektentwickler Evergrande spitzt sich in der Volksrepublik China massiv zu, nachdem ausstehende Anleihen des Konglomerats inzwischen nicht mehr als Sicherheiten akzeptiert werden. Evergrande sieht sich hierdurch in einem immer stärkeren Ausmaß von den Refinanzierungsmärkten abgeschnitten. Wie lange wird die Pekinger Staatsführung noch ruhig bleiben und von der Seitenlinie aus zuschauen können, bevor es zum Ausbruch einer Systemkrise kommen wird?
Nicht nur die jüngsten Finanzschieflagen bei Huarong haben zuletzt für Schlagzeilen in den internationalen Finanzmedien gesorgt. Längst zeichnet sich ab, dass mit dem Konglomerat und Immobilienprojektentwickler Evergrande ein Klops am Rande des Bankrotts zu stehen scheint, dessen weitere Entwicklung nicht nur Schockwellen an den heimischen, sondern auch bis in den letzten Winkel des globalen Finanzsystems aussenden könnte. Was wird Peking tun oder auch nicht tun, um sich dem potenziellen Ausbruch einer Finanzkrise entgegenzustellen?
Während die Weltöffentlichkeit gebannt die Flucht der US-Truppen aus Afghanistan verfolgte, tingelte die US-Vizepräsidentin Kamilla Harris vergangene Woche durch Süd-Ostasien, um die von Washington geplante Allianz gegen die Volksrepublik China in ein engeres Korsett zu schnüren.
Tencent hat eine massive Korrektur hinter sich und knapp 40 % an Wert verloren. Die Gründe dafür sind allseits bekannt. Die anhaltenden Eingriffe der chinesischen Regierung und die zunehmende Regulierung haben Anlegern gehörig die Stimmung verhagelt.
Aus dem Urlaub zurück! / Warten auf Jackson Hole – Minimale Straffung der Geldmenge befürchtet / Supreme Court: Verlängerung des Zwangsräumungs-Moratoriums rechtwidrig – gesamtgesellschaftlicher Zerfall schreitet voran / Sorge vor Delta-Variante, Inflation, Engpässen: Re-Opening-Boom schwindet / 1-2-3G: Hamburg - Druck auf Gastronomen und Ungeimpfte wächst…
DAX erholt; Vorgaben durchwachsen – Börsen im „Sommerflow“ / Deutsche Wirtschaft unerwartet stark erholt! – Privater Konsum als Haupttreiber; Industrie mit zufriedenstellendem Q2, doch Lieferengpässe & steigende Rohstoffkosten mahnen! / ifo: Anstieg erwartet / Hohes Staatsschuldenniveau – Tendenz weiter steigend / China: kurzfristige Stabilisierung, langfristig nicht nur große Tech-Firmen von neuer Wirtschaftsdoktrin betroffen
Im April dieses Jahres gingen die US-Geheimdienste angeblich noch davon aus - so berichtete die New York Times zumindest kürzlich -, dass es mindestens 18 Monate bis zur Eroberung Kabuls durch die Taliban dauern werde. Die in dieser Woche über die Hauptstadt Afghanistans eingebrochene Realität kennen wir. Die Ereignisse bleiben nicht ohne Widerhall auf der weltpolitischen Bühne…
An den Aktienmärkten bebte es ein wenig, die Schwäche wurde jedoch auch wieder für Zukäufe genutzt. In China spricht Präsident Xi von gerechterer Vermögensverteilung und der Notwendigkeit, exzessiv hohe Einkommen zu regulieren. Zumindest aus Sicht der Finanzmärkte sind diese Einlassungen wenig wollkommen…
Während die Entwicklungen in Afghanistan in aller Munde sind, zeichnet sich im Ost- und Südchinesischen Meer zurzeit eine noch ganz andere Situation ab, die neben einem potenziellen Showdown zwischen der Volksrepublik China und der Inselrepublik Taiwan auch auf einen Showdown zwischen Peking und Washington hinauslaufen könnte. Welche Entwicklungen drohen sich in dieser Region gerade anzukündigen?
Das Geschwätz von einer „regelbasierten internationalen Ordnung“ unterstützt Washingtons Verstöße gegen die UN-Charta & Kanonenbootsfahrt der „Bayern“ – zum Totlachen? Ein Gastbeitrag von Friedhelm Klinkhammer und Volker Bräutigam.
Teilweise extreme Überflutungen und eine erneute Verschärfung der Corona-Restriktionen werden hauptsächlich für die durch die Bank weg schlechter als zuvor erwartet ausgefallenen Wirtschaftsdaten aus der Volksrepublik China verantwortlich gemacht. Im heutigen Bericht soll ein Blick auf diese Daten und die aktuelle Lage auf dem asiatischen Kontinent geworfen werden. Welche Implikationen lassen sich hieraus ableiten?
Das bislang ungesehene Vorgehen der Pekinger Regierung gegen heimische Technologie-Unternehmen hat zwischenzeitlich nicht nur zu starken Kursrückgängen unter den hiervon betroffenen Industriezweigen, sondern auch zu einem ruckartig einsetzenden Kapitalabzug unter ausländischen Investoren geführt. In den USA lecken sich unter anderem Pensionsfonds zurzeit die Wunden. Wie wird es an dieser Front weitergehen?
Dax startet freundlich in die Woche / Dow Jones – an welchem Punkt kommt der Zündfunke? (0:52) / EUR/USD - Bodenbildung abgeschlossen (2:06) / Bitcoin bald wieder bei 60k? (2:38) / Nikkei - wann zündet die Rakete? (3:25) / China-Aktien - Boden gefunden? (4:15) / Amazon - hier droht Gefahr (5:29) / FlatexDegiro Kaufniveaus (7:30) / Fundamentalanalyse meets Chartanalyse mit Chart Industries (8:17) und Essity (8:53)
Ende des 19. Jahrhunderts strebten die herrschenden Kreise der USA danach, ihr Herrschafts-, Handels- und Absatzgebiet weiter auszudehnen. Es war also naheliegend, dass Washington seinen Blick auf die amerikanischen und asiatischen Überseebesitzungen des maroden spanischen Kolonialreiches, auf Kuba, Puerto Rico, auf die Philippinen im Südpazifik und auf das unabhängige Königreich Hawaii richtete.
Die Interventionen der Pekinger Regierung unter heimischen Technologiefirmen weiten sich auf eine bislang niemals zuvor gesehene Weise aus. Hatte neben Alibaba unter anderem auch der Fahrdienstleister Didi Global zuletzt den Zorn der Pekinger Mandarine auf sich gezogen, so machen die chinesischen Regierungsbehörden auch vor einer Reihe von anderen Sektoren nun keinen Halt mehr.
China Resources Cement Holdings Limited, Muttergesellschaft von China Resources, ist ein führender Zement- und Betonproduzent in Südchina. Der Titel scheint aktuell günstig bewertet, die Dividendenrendite ist äußerst attraktiv. Mögliche Regulierungen aus Peking sind – wie stets bei einem Investment in dieser Region – jedoch im Auge zu behalten.
China stark / DAX: Siemens Energy und Windanlagentochter Siemens Gamesa drücken die Kurse / Chipengpässe bei TomTom / Daimler überrascht positiv / 14:30 Uhr: Wöchentliche Arbeitsmarktdaten; Philly-Fed-Index / 15:30 Uhr: Rede Powell / Ressourcenpreis und Lohnanstieg sorgen für „echte“ Inflation / starker Gewinnanstieg bei TSMC; Chipfabrik in Japan geplant! / Uniqlo (günstige Bekleidung in Japan) mit hohen Erwartungen / Menschenrechte: USA bannt China-Produkte
„Es ist ein Treppenwitz der Geschichte. 30 Jahre nach dem Zusammenbruch der Sowjetunion steht die Kommunistische Partei an der Spitze der mächtigsten Nation der Welt.“ Eine politische Betrachtung von Ramon Schack.
Während die USA nun auch die Marktmacht der Großkonzerne in den Fokus nimmt, könnte die Ankündigung, dass sich chinesische Firmen künftig Pläne für einen Börsengang im Ausland absegnen lassen müssen, den IPO-Markt in den USA empfindlich treffen. Trotz vieler Worte wird es bei der EZB keine markante geldpolitische Neuausrichtung geben.
DAX in stabiler Seitenlage; Sorgen wegen Delta-Variante: asiatische und australische Börsen geben ab; Südkorea, Vietnam, Thailand, Malaysia besonders betroffen, Singapur die Ausnahme / BioNTech: Auffrischung nötig! / China: 14 Titel zusätzlich auf US-Blacklist; deutlicher Anstieg der Produzentenpreise / Reddit: Silverbacks oder Silver Apes als nächster Coup? / Notenbanken eiern rum; Anleihezinsen ausschlaggebend! / Japan-China: Blockbildung geht weiter; Eric Schmidt (Ex-Google-Chef): Brauchen Südkorea & Japan für Chips!
Fakten treten aktuell offenbar in den Hintergrund. So wird der gestrige Rücksetzer an den Aktienmärkten mit Konjunktursorgen begründet, während sich die entsprechenden Prognosen zeitgleich aufhellen und üppige Wirtschaftsprogramme noch folgen. In China gibt es monetäre Lockerungen bei struktureller Verschärfung. Die neue Strategie der EZB eröffnet den Weg, die lockere Geldpolitik fortzusetzen.
Der Feiertag in den USA hatte an den globalen Finanzmärkten eine merkliche Lethargie zur Folge. Die Minister der OPEC+ Staaten konnten sich in den letzten Tagen in mehreren Verhandlungsrunden nicht auf eine Anhebung der Produktionsquoten einigen. Es gilt, diesen Markt aufmerksam zu verfolgen! Kanzlerin Merkel und die Präsidenten Macron und Xi führten gestern umfassende Gespräche über gemeinsame Kooperationen, wobei sich auch seitens der USA eine teilweise Neuausrichtung in Bezug auf China erahnen lässt…
Vipshop, ein chinesisches Unternehmen, das die E-Commerce-Website VIP.com betreibt, hat sich auf Online-Rabattverkäufe spezialisiert und konnte sich als Marktführer in dieser Nische etablieren. Christof von Wenzl checkt für Sie, ob hier auch an der Aktienfront mit einem Rabatt zu rechnen ist und der Einstieg aktuell lohnt.
Märkte mit positivem Start in das zweite Halbjahr; gute Vorgaben; Nasdaq vergleichsweise mit Schwungverlust / vorübergehender Charakter der Inflation wird öffentlich bezweifelt - Elektrifizierung und Lieferengpässe: Rohstoffpreise steigen; China drückt Kupferpreis / Nissan Motors & chinesischer Batterie-Partner Envision AESC / 14:30: US-Arbeitslosen-Erstanträge; 16:00 ISM-Index / 100 Jahre KP China: Xi Jingping betont Militärkomponente / Krim-Geschehen als Testballon
Das UK soll laut Financial Times eine Sonderregelung für Finanzdienstleister von der neuen globalen Steuerreform erhalten. „Das wäre eine markant dicke „Extrawurst“, die faktisch die Ziele der globalen Steuerreform untergraben würde, da einmal mehr Partikularinteressen des UK und des internationalen Finanzsektors dem globalen Gemeinwohl übergeordnet würden!“ fasst Folker Hellmeyer treffend zusammen. China verfolgt währenddessen stringent die eigenen Pläne.
Blue Chips/Value-Werte verhalten; Nasdaq unaufhaltsam / Wie lange steigen die Kurse der US-Treasuries noch und drücken die Renditezinsen? / S+P 500: Ein ATH jagt das nächste – Facebook startet nach abgewiesener Monopol-Klage durch – 30 Tage Zeit zur „Nachbesserung“ / 14:00 Uhr: Verbraucherpreis-Daten; 15:40: Rede Lagarde, 16:00: US-Verbrauchervertrauen / Target2-Salden / Banken-Stresstest / Starlink von Elon Musk / Ernteausfälle: Kim Jong-un im Fokus
„Alex Steudel blickt derzeit freudig zur EM. Und das nicht nur wegen des Fußballs, er sieht einen Sieg der Demokratie“ Mit dieser Überschrift wurde gestern die Kolumne des Sport-Journalisten betitelt. „Die Instrumentalisierung eines Sportereignisses für politische Zwecke hat sich schon in der Vergangenheit als Sackgasse erwiesen.“ kommentiert Ramon Schack das Geschehen rund um den Regenbogen - und blickt auf die eigentlichen Hintergründe.
Nicht nur zwischen den Vereinigten Staaten und der Volksrepublik China, sondern auch im Hinblick auf das bilaterale Verhältnis zwischen der Europäischen Union und dem Reich der Mitte haben sich die Wolken am Firmament über die vergangenen Monate teils deutlich verdüstert…
Nach dem Abverkauf der letzten Woche kam es gestern zu einer deutlichen Gegenbewegung an den Aktienmärkten, was sicherlich dem konzertierten Vorgehen der Notenbanken zu verdanken ist. Die Kursabgaben in der Kryptowelt sind auf das Verbot der Peoples Bank of China zurückzuführen und der positive Monatsbericht der Bundesbank begründet sich auf aufgehellten Konjunkturaussichten.
"Der Finanzmarkt hat derzeit Ausreden, wenig Aktivität zu entwickeln. Jetzt wartet man auf die Sitzung der Fed am Mittwoch. Man wartet auch auf politische Signale aus der aktuellen Reisetätigkeit des US-Präsidenten. Wir warten mit!" so Folker Hellmeyer. Derweil wurde offiziell das Konzept „NATO 2030" verabschiedet - und China in den Fokus des Verteidigungsbündnisses gerückt. Das Treffen zwischen den Staatschefs Putin und Biden in Genf wirft seine Schatten voraus...
„Erklärt da heute die NATO Russland und China den kalten Krieg?“ fragte Christian Ströbele, das Urgestein der Grünen, auf seinem Twitter-Kanal besorgt und rhetorisch zugleich, anlässlich der Aussagen auf dem NATO-Gipfeltreffen. Ramon Schack liefert hierzu eine klare Einschätzung.
