Die Korrektur bei KI- und Halbleiterwerten gewinnt an Dynamik, während die Sektorrotation weiterläuft. Dirk analysiert die teils extremen Bewertungen von Tesla und SpaceX, erklärt die Psychologie hinter dem aktuellen Abverkauf und zeigt, warum Uber für ihn zunehmend zu einer spannenden Beobachtungsposition wird.
Während die Unruhe im Tech-Sektor steigt und für Verwerfungen an den Börsen sorgt, meldet sich in Deutschland mit der Bundesbank die nächste wichtige Institution und fordert von der Bundesregierung endlich Reformen. Folker Hellmeyer wirft einen ausführlichen Blick auf diese Entwicklung und alle weiteren wichtigen Daten des Tages.
Der KI-Boom kennt scheinbar keine Grenzen. Doch hinter den Rekordinvestitionen und explodierenden Umsätzen entstehen immer komplexere Finanzstrukturen, bei denen sich Unternehmen gegenseitig finanzieren und als Kunden unterstützen. Die Branche steckt damit in einem gefährlichen Kreislauf – und was passiert, wenn das Wachstum plötzlich ins Stocken gerät?
Die KI-Euphorie bekommt erste Risse: Steigende Investitionen und sinkende freie Cashflows setzen die großen Hyperscaler unter Druck. Doch genau daraus könnten sich für langfristig orientierte Anleger neue Chancen ergeben. Dirk zeigt, wo die Risiken liegen – und welche Aktien nach einer weiteren Korrektur wieder besonders attraktiv werden könnten.
Der KI-Boom verschlingt Billionen – und immer mehr Tech-Giganten greifen auf komplexe Finanzierungsvehikel zurück, um ihre Investitionen zu stemmen. Doch wie viel der tatsächlichen Verschuldung bleibt dabei außerhalb der Bilanzen verborgen? Die Parallelen zum Enron-Skandal sorgen zunehmend für Unruhe.
Der Sommer 2026 wird alles, aber nicht langweilig. Im Anlegerfokus stehen Energieversorgung, Inflation, Geldpolitik speziell der Fed, weltkonjunkturelle Stagflationsängste und vor allem High-Tech als Schicksalsbranche schlechthin. Welche Entwicklungen sind über den Börsensommer zu erwarten und was heißt das für die Anlageklassen?
Während Anleger noch auf den nächsten KI-Boom setzen, geraten die Grundlagen des gesamten Geschäftsmodells plötzlich ins Wanken. Neue chinesische KI-Modelle drücken die Preise massiv, Milliardeninvestitionen der Tech-Giganten stehen auf dem Prüfstand und erste Kurseinbrüche bei Technologiewerten sorgen für Nervosität. Gleichzeitig wirft eine brisante Debatte über deutsche Forschungseinrichtungen, China-Kooperationen und politische Prioritäten wieder einmal - sagen wir vorsichtig - Fragen auf. Dirk kommentiert die Entwicklungen und erklärt, warum die kommenden Wochen für die Märkte besonders spannend werden könnten.
Auf den hartnäckigen Preisdruck reagiert die EZB wie geplant mit einer Zinserhöhung um 0,25 Prozentpunkte. Darüber hinaus lässt sie verbal weitere Erhöhungssignale ertönen. Aber wie konsequent kann ihr Tatendrang angesichts der bestehenden konjunkturellen und systemischen Krisen tatsächlich sein? Überhaupt, wie ist die Lage an den Finanzmärkten?
Die Eskalation im Nahen Osten sorgt für Nervosität an den Märkten und entsprechend rote Vorzeichen. Während Aktien, Edelmetalle und Kryptowährungen unter Druck geraten, rücken steigende Ölpreise, politische Unsicherheiten und der mit Spannung erwartete SpaceX-Börsengang in den Fokus der Anleger. Das Wichtigte zum Tag von Oliver Roth.
Die Serie „Raumschiff Enterprise“ habe ich als Kind geliebt. Damals war ich von dieser fremden, völlig irrealen Welt mit ihren technologisch fantastischen Möglichkeiten fasziniert. Heutzutage ist zwar immer noch viel Fantasie. Doch nimmt die kommerzielle Dimension der Raumfahrt ohne Zweifel deutlich zu. Neben KI ist sie das zweite markante Zukunftsthema auch an der Börse. Wo liegen die Chancen und Risiken beider Branchen, die ohnehin immer größere Schnittmengen aufweisen?
Die 4 Tech-Giganten Meta, Amazon, Alphabet und Microsoft haben am Mittwochabend ihre Quartalszahlen gemeldet. Dirk wirft im neuen Video einen genaueren Blick auf die Ergebnisse und auf die Geschehnisse an den Börsen. Ein Must-Watch für alle, die wissen wollen, was bei den Megacaps jetzt wirklich passiert.
Die Frage, ob sich die unglaublich hohen Investitionen der Tech-Unternehmen in Künstliche Intelligenz eigentlich lohnen, wird immer lauter. Auch wenn Entlassungen und Gewinnsteigerungen mit Fortschritten durch die Technologie begründet werden, so gibt es doch einige Argumente, daran zu zweifeln. Roman Baudzus wirft einen genaueren Blick auf den KI-Hype und seine Parallelen zur Dotcom-Blase.
Trotz grandioser Quartalsergebnisse stehen viele Anleger der KI-Branche skeptischer gegenüber. Ist Künstliche Intelligenz doch nur eine aus dem Kraut geschossene Fantasie, die bald verblüht? Oder ist diese Pflanze tatsächlich immergrün und kann nachhaltig gedeihen?
Die KI-Revolution verschlingt Unmengen an Strom – doch die Infrastruktur kommt nicht hinterher. Texas steht symbolisch für ein globales Dilemma: Wie viel KI ist überhaupt realisierbar, wenn Energie, Bauteile und Geld knapp werden? Und was heißt das für Anleger?
Die Stärke einer Volkswirtschaft wird langfristig durch ihre Innovationskraft, das vorhandene Anreizsystem sowie die politisch gesetzten Rahmenbedingungen bestimmt. Am Beispiel der USA zeigt sich anhand vieler Industriezweige, wie hilfreich langfristig ein Fundament aus guten Voraussetzungen ist.
Dax - Trendfortsetzung 2.0? / Dow Jones auf Kaufniveau (1:16) / Nasdaq vor 13 % Korrektur (2:13) / Hang Seng vor Kurssprung? (3:04) / Silber: Kauflimit erreicht (3:44) / Tech-Aktien im Überblick mit Apple (4:52), Amazon (6:06), Tesla (6:37), Google (7:18), Nvidia (8:02), Microsoft (9:11) / Chartanalyse meets Fundamentalanalyse mit PepsiCo (9:44) und IDEXX Laboratories (10:39)
DAX und Dow stabil, aber droht der Abverkauf vom Tech-Markt? / Warten auf die Zahlen von Nvidia – Risiken von KI; Global Times: Nvidia-Chiplieferung über Umwege (ASML) / Starker Einbruch bei PDD Holding (Pinduoduo & Temu) - Ministerpräsident Li Qiang plant Wirtschaftsunterstützung durch Konsum: Grund für Erholung? / Advantest und Tokyo Electron mit leichtem Abverkauf; Honda Motor, Toyota Motor und Sony legen ordentlich zu – Toyota Motor: Kooperation mit BMW bei Erdgasautos, ebenfalls Zusammenarbeit mit Tesla (Supercharger) / Ölpreis legt deutlich zu – Aktienmärkte wenig beeindruckt / Enttäuschung für Bank of Japan: Verbraucherpreise abermals gesunken – Aha! Ueda will an Kommunikation arbeiten
S&P 500 & Nasdaq 100 Nahe ihrer Höchststände, doch die treibenden Aktien sind an beiden Händen abzuzählen, deren Übergewichtung dies möglich macht (Microsoft, NVIDIA, Apple, Alphabet, Amazon im S&P bei 27 %; im Nasdaq machen die 10 größte Aktien 50 % aus) – Die Auswirkungen eines Einbruchs der Tech-Werte wären größer als die der Dotcom-Blase / Übergewichtung von Chipentwicklern (Herstellung hauptsächlich in Taiwan!) wie NVIDIA; Aktiensplit gilt als Garant für steigende Kurse, doch ein Blick auf Apple 2020 (30 % Korrektur) zeigt, dass es auch anders ausgehen kann – Zusammenfallen mit US-Zinsentscheid: Beginn einer Korrektur möglich / 7 Bio. USD in Geldmarktfonds / US-Präsidentschaftswahlen = Jahresendrally? / Fortinet – ein gutes Chance-Risiko-Verhältnis / Brandrede des CEO Deutsche Börse
Es erfolgt ein Blick an die chinesischen Aktienmärkte. Wie sieht die aktuelle Lage nach dem erfolgten Kurseinbruch aus? Welche Entwicklungen sollten potenzielle Investoren vor einem Einstieg in chinesische Dividendenpapiere unbedingt im Auge behalten? Und aus welchen Richtungen drohen weitere Risiken und Gefahren?
Streubomben – ein Nachtrag / Akute Berichtssaison & Fed-Leitzinserhöhung: Börsen zeigen sich freundlich, Tech-Titel laufen weiter / Globale Monopolisierung in Richtung der digitalen Wirtschaft schreitet voran / Free Cash Flow: Blick auf Meta, Nvidia, Microsoft, Paypal, Booking - Diese Tech-Titel muss man haben, aber zum richtigen Zeitpunkt / Der Schweinezyklus endet! Sie wollen ein Wohnmobil kaufen? – bald wird’s billig! / Warum Ufo-Themen plötzlich salonfähig werden - Zur Zusammenführung der Welt ist ein gemeinsamer externer Gegner essentiell notwendig - Mediale Aufmerksamkeit für Ufos überrascht daher wenig
Es war im eskalierenden Handels- und Technologiekrieg zwischen den Vereinigten Staaten und der Volksrepublik China nur eine Frage der Zeit, wann die Pekinger Regierung auf die jüngsten Bekanntmachungen durch Washington mittels Vergeltungsmaßnahmen reagieren würde. Ob es jedoch lediglich bei einem gegenüber dem Unternehmen Micron Technology verhängten Bann bleibt, muss indes abgewartet werden…
Wir blicken auf aktuelle Entwicklungen im globalen Handel zwischen den Vereinigten Staaten, Europa und Japan auf der einen sowie der Volksrepublik China auf der anderen Seite. Einmal mehr steht der elementare Halbleiter- und Chipsektor dabei im Fokus der Betrachtungen. Denn inzwischen zeichnet sich aufgrund von in diesem Bereich verhängten Exportrestriktionen gegenüber dem Reich der Mitte eine Form der Vergeltung seitens Pekings ab, die westliche Industrieländer an ihrer Achillesferse zu treffen droht.
Das Kapitalmarktjahr 2022 wird gerne als klassisches Krisenjahr hingestellt. Schmerzhaft war für viele Anleger vor allem der gleichzeitige Rückgang der Anleihen- und Aktienkurse. Zudem bot die einseitige Sektorentwicklung nur wenige Raum zum Verstecken.
Im Interview gibt Sandra Navidi zunächst ihre Einschätzung zur Inflationsentwicklung und Notenbankpolitik der Fed, auch mit Blick auf die Aktienmärkte, ab. Im Weiteren geht es um Möglichkeiten, sich den übermächtigen Tech-Konzernen entgegenzustellen, die Fortschritte und Gefahren in Sachen KI sowie die Bedingungen, die mit einer digitalisierten Welt einhergehen. In ihrem neuen Buch „Das Future-Proof-Mindset“ beschreibt die Bestsellerautorin, wie man sich hier zukünftig bestmöglich positioniert.
CK*TV: Sandra Navidi im Interview „Künstliche Intelligenz - Wir könnten komplett irrelevant werden“
Kleiner Verfallstag! / Japan: Gesunkene Verbraucherpreise – Nikkei gibt weiter ab / China: Alibaba & Tencent im Minus, Hongkong weiter unter Druck wegen kommendem Datenschutzgesetz - Stärkung des Machtapparats oder Vorbereitung auf den internationalen Wettbewerb? Shanghai im Korrekturmodus; DAX-Bild schwächer / Deutsche Erzeugerpreise auf Niveau von 1974! / USA: Lohnkostensteigerung / …
Das bislang ungesehene Vorgehen der Pekinger Regierung gegen heimische Technologie-Unternehmen hat zwischenzeitlich nicht nur zu starken Kursrückgängen unter den hiervon betroffenen Industriezweigen, sondern auch zu einem ruckartig einsetzenden Kapitalabzug unter ausländischen Investoren geführt. In den USA lecken sich unter anderem Pensionsfonds zurzeit die Wunden. Wie wird es an dieser Front weitergehen?
Dax mit wenig Impulsen in enger Range zwischen 15460 und 15560 (größere Range 14900 – 15500); Nikkei stärker; Erleichterung bei den Rohstoffen / defensive Umschichtung - Anleger zeigen sich hochsensibel / Spannungsfeld Renditen & Klimaschutz: Ölkonzerne vor historischer Zäsur, nur wenige werden überleben / EU-Schweiz: Abbruch der Rahmenvertrags-Verhandlungen / überschaubare Wirkungskraft von Sanktionen / Daten 14:30-16:00: US-Konsum; Öl-Lagerbestände & Verbrauchervertrauen
Nachdem sich das ganze Lametta um die Amtseinführung Bidens ein wenig gelegt hat, scheint sich eine Antwort auf die vielerseits gestellte Frage, wie es außenpolitisch mit dem Rivalen China weitergeht, abzuzeichnen. Nicht nur die künftige Finanzministerin findet deutliche Worte – auch ein Blick auf die Fakten spricht für sich. Während die innenpolitischen Spannungen in den USA augenscheinlich die ganze Aufmerksamkeit verlangen, testet Peking im Pazifik gleich mal die Schmerzgrenzen aus…
Eine Handvoll großer Plattformanbieter dominierte das letzte Jahrzehnt sowohl in gesellschaftlicher Hinsicht, als auch an den Kapitalmärkten. Das Ende dieser Dominanz wurde in den letzten Tagen von den Konzernen selbst eingeläutet!
Mit der Korrektur an der Nasdaq hat eine Phase der Sektor-Rotation begonnen. Ehemals den Markt anführende Titel haben über das gesamte Jahr betrachtet immer noch ordentliche Kursanstiege zu Buche stehen. Anleger, die sich jedoch allein auf die Wiederkehr ehemaliger Sieger konzentrieren, laufen Gefahr attraktive Gelegenheiten in anderen Titeln zu verpassen.
Über den Verlauf der vergangenen Jahre erwies sich die Volksrepublik China als weltweit größter Importeur im Halbleiter- und Chipbereich. Doch die Daumenschrauben, die China mittels Sanktionsverordnungen durch die US-Administration von Donald Trump angelegt worden sind, ziehen sich immer enger und drohen schmerzhaft zu werden. Ob die Pläne sich hiergegen wehrhaft zu zeigen, erfolgreich sein werden bleibt fraglich…
Neue Spieler im Markt: Aufwärtsbewegung deutlich stärker als erwartet / Hintergründe: Darum hat der Dirk Müller Premium Aktien Fonds zuletzt etwas abgegeben / Nachjustierung: Gewichtung im S&P 500 hat sich zugunsten weniger großer Tech-Titel verschoben / Warum Glücksspiel und rationales Investment keinesfalls vermischt werden dürfen / Blick auf das größere Bild: Geduld gefragt – die große Gewinnoption kommt noch!
Marktupdate: Börsenwahnsinn stellt Geduld auf die Probe – big picture im Blick!
Blick auf Marktvolatilität; Stress auf niedrigem Niveau / Konzentrationsrisiken im US-Aktienmarkt bedenklich / Regulierung als Gefahr für die Tech Margen? / Liquiditätsflut und Buybacks / China nicht mehr als Währungsmanipulator gebrandmarkt / Fallende Zinsen - Doch nicht nur Schuld der Notenbanken? / Mehr Risiko bedeutet oft mehr Illiquidität - Folgen bedenken / Verknüpfung von Finanzplanung und Vermögensstruktur wichtig / Das Thema Nachhaltigkeit wird Kapitalmärkte massiv beeinflussen
Der Medienberichterstattung zufolge hat die Pekinger Staatsführung gegenüber allen Regierungsbehörden und öffentlichen Einrichtungen des Landes angeordnet, innerhalb der nächsten drei Jahre alle durch ausländische Hersteller produzierten Computer und technologischen Ausrüstungsgüter, wie beispielsweise Software, durch heimische Anbieter zu ersetzen. Diese Maßnahme kommt nicht von ungefähr...
Es empfiehlt sich, den Aktivitäten unter Zentralbanken wieder einmal etwas eingehender über die Schulter zu schauen. Erwähnt sei, dass es in der heutigen Berichterstattung nur bedingt um eine Wiederaufnahme von Quantitative Easing (QE) durch die Federal Reserve oder die EZB gehen soll, sondern vielmehr um Investitionen der schweizerischen Zentralbank im US-Aktienmarkt.
Eigentlich hatten Analysten mit einem weiteren Preisanstieg in der gerade unter Silicon-Valley-Millionären beliebten San Francisco Bay Area gerechnet, unter anderem auch aufgrund der diesjährigen Börsengänge von Uber, Lyft und Co.. Dass sich die aktuellen Entwicklungen jedoch ganz anders darstellen, indem sich die Preise deutlich negativ vom Rest Kaliforniens abkoppeln, kann also durchaus als Warnzeichen gesehen werden.
Nicht nur Samsung Electronics, auch die Konkurrenz veröffentlichte mit einem im Vergleich zum Vorjahr über die Hälfte bzw. um 89 % zurückgegangenen Betriebsgewinn schier katastrophalen Zahlen. Da der Sektor einen wichtigen Gradmesser der weltwirtschaftlichen Aktivitäten darstellt, zeigt dies einmal mehr, dass der Handelskrieg immer deutlicher seine Bremsspuren hinterlässt.
Dax mit kleiner Erholung, Euro relativ stark; Gold fest / Neue Eskalationsstufe schwierig wieder einzufangen: Trumps Vorgehen nimmt China die Chance auf Gesichtswahrung / Dt. Industrieproduktion viel deutlicher geschrumpft als erwartet / Deglobalisierung trifft Deutschland als Exportnation massiv & zeigt hohe Anfälligkeit / Buffett, Meryll Lynch, Goldmann, DeuBa sitzen auf rekordhohen Cashbeständen und zeigen Rezessionsängste / Tech-Giganten von Zöllen wenig betroffen / 14:30 US-Hausverkäufe, nachbörslich US-Rohöl-Lagerberstände
Dax nähert sich oberen Widerständen / Irlandfrage & hohe parlamentarische Hürden: Johnson wird es schwer haben / DeuBa mit Zahlen: Spekulation um weitere Kapitalerhöhung / Facebook, Paypal: Tech-Werte mit guten Zahlen, trotzdem Stellenstreichung - Diskussion um Digitalsteuer / VW überzeugt, Tesla im Minus / Fusion: T-Mobil US & Sprint / 14:30 US-Auftragseingänge & Arbeitsmarktdaten
Inhaltlich halte es nicht für die schlechteste Idee, die Tech-Konzerne zu zerschlagen. Gleiches sollte mit den Banken geschehen. Doch mal ganz ehrlich, zum jetzigen Zeitpunkt?!! Wer sich wie der US-Präsident in seinem Krieg gegen den Rest der Welt zum selben Zeitpunkt auch noch mit den führenden Unternehmen und Verbänden des eigenen Landes anlegt, wird meines Erachtens bald unter dem Bus landen.
Da der Handelskrieg zwischen den Vereinigten Staaten und China voraussichtlich länger anhalten wird als vielerorts vermutet, heißt es in chinesischen Medienberichten, dass Peking heimischen Halbleiterunternehmen und Softwareentwicklern unter Bezugnahme auf das Finanzministerium weitreichende Steuersenkungen in Aussicht stellen wird. Auch hinsichtlich der verschiedenen weiteren Vergeltungsmöglichkeiten werden strategische Überlegungen gemacht.
Ja, die große Frage bleibt weiterhin, wie sich die in den Vereinigten Staaten und China verhängten Sonderzölle auf die globalen Lieferketten auswirken werden. Hierzu gibt es neue Erkenntnisse, die uns in einem neuen Bericht der Welthandelsorganisation (WTO) frei Haus geliefert werden.
Es gibt wieder Neuigkeiten aus dem Weißen Haus! Donald Trump überlegt einerseits, neue Abgaben auf Produkte von Ländern zu erheben, denen er Währungsmanipulation vorwirft, andererseits hat er wieder einmal verlauten lassen, dass eine schnelle Einigung im Handelsstreit zum geplanten Termin Ende Juni möglich sei. Dem Schweigen Pekings misst Folker Hellmeyer einige Bedeutung zu...
Einmal mehr zeigt Folker Hellmeyer auf, weshalb der aktuell unberechenbare Politikstil Washingtons sich aus seiner Sicht perspektivisch nicht positiv auf die Investitionstätigkeit in die USA auswirken wird. Als nächste mögliche Front im Handelskrieg erkennt er die Lieferung von Seltenen Erden aus China - während auch Xi die Bedeutung des Technologiesektors hervorhob, um an dieser Stelle gleich mal Steuererleichterungen zu verfügen...
