Der Finanzmarkt reagierte gestern stärker auf politische, denn auf wirtschaftliche Entwicklungen. Die Vorstellung des Sicherheitspakts AUKUS zwischen USA, UK und Australien, den drei potentesten Vertretern der „5-Eyes“, der mit einer brachialen Düpierung Frankreichs und damit Kontinentaleuropas einherging, zeitigte Wirkung. Vor diesem Hintergrund erfährt der Brexit unter geopolitischen Aspekten eine Sinnhaftigkeit, schlussfolgert Folker Hellmeyer…
Dem US-Dollar wurde per August offenbar viel Hilfestellung seitens der Zentralbanken geleistet, so erhöhte die EZB ihre Devisenreserven in historisch einmaliger Weise auf ein neues Rekordhoch. Das erklärt dann auch die Performance der edlen Metalle gegenüber dem USD. Armin Laschet machte sich für den Handel mit Ländern wie Russland und China stark, was Folker Hellmeyer an dieser Stelle goutiert.
An den Finanzmärkten herrscht Zuversicht, am US-Aktienmarkt purzeln täglich die Rekordstände. Der USD zeigt Widerstandskraft gegenüber Hauptwährungen und Edelmetallen. Das ist erstaunlich, da die USA durch die Afghanistan-Krise massiv an Ansehen einbüßen und der Leitwährungsstatus auch am geopolitischen Standing der USA hängt. Es stellt sich die Frage, wie lange diese Situation noch anhält. Im Vergleich der westlichen Haushaltsdefizite steht Deutschland gut da…
Wie zu erwarten, rückten die Diskussionen um Tapering-Maßnahmen im Offenmarktausschuss der Fed in den Fokus, was als Grund für die Gewinnmitnahmen an den Aktienmärkten gehandelt wurde, auch wenn damit lediglich bekannte Standpunkte wiederholt wurden. Die Stärke des US-Dollars sieht Folker Hellmeyer als bemerkenswert. Hinsichtlich der Entwicklungen in Afghanistan überlässt er dem Nahostexperten Michael Lüders das Wort.
Bei dem Ausbruch des heillosen Chaos in der afghanischen Hauptstadt Kabul handelt es sich gewiss um ein tragischen Moment aus Sicht der westlichen Außenpolitik, was allerdings nicht davon ablenken sollte, so manche Entwicklungen an den heimischen Finanzmärkten aus den Augen zu verlieren.
Dax erholt; positive Vorgaben; Beruhigung an der Rohstoff-Front; Öl schwach; Dollar stabil / Deutsche Autobauer unterbewertet / Daimler stark, trotz E-Transformation und schwierigen Rahmenbedingungen; VW und BMW: more to come / nächste Woche: Bilanzen von Tesla – Bitcoin als Risikoinvestment / Politisches und mediales Ausschlachten der Hochwasser-Katastrophe / Inflationsentwicklung schwierig zu beurteilen - Dollar als Orientierungshilfe, Stärke spricht für erwartete Zinssteigerungen der Fed / SAP mit starkem Cloudgeschäft
Früher brauchte das handels- und haushaltsdefizitäre Amerika Auslandskapital wie Luft zum Atmen. Das hatte Vorteile für alle Beteiligten: US-Anleihen zahlten hohe Renditen, stärkten den Dollar und bescherten so den Gläubigern von US-Staatsanleihen auch noch Währungsgewinne. Und während Europa und Japan zu Traum-Wechselkursen exportieren konnten, konnten die USA zu Schnäppchenpreisen importieren und Wohlstandsmehrung betreiben. Sie lebten ganz einfach weiter über die Verhältnisse.
DAX auf neuem Allzeithoch, Gold auf tollem Niveau... geht das nun so weiter? Tatsächlich zeigen DAX, Wall Street & Co aktuell erste Alarmzeichen. Noch kein Drama, aber schon mal ein Hingucker, damit es nachher nicht heißt, "damit konnte man nicht rechnen". Auch die Türkische Lira zeigt sich in einem langjährigen und starken Aufwärtstrend, doch hier scheint sich ebenfalls was zu tun. Und die Bitcoins? Die sind doch jetzt auf Einstiegslevel, oder? Das gilt jedoch nur für denjenigen, der starke Nerven hat, denn die Chancen für ein weiteres Tief stehen sehr gut.
Die zu Ende gehende Handelswoche hat den Kryptomärkten nicht nur eine deutlich zunehmende Volatilität, sondern auch eine ganze Reihe an schlechten Nachrichten beschert. Derweil hegen nicht nur die Fed und die Peoples Bank of China große Pläne für die Einführung eines digitalen Dollars hier und eines digitalen Yuans dort – kritiklos gehen diese Vorstöße jedoch nicht von statten.
Die für den Monat April veröffentlichten Budgetdaten des US-Finanzministeriums gaben Investoren und Beobachtern einmal mehr wenig Anlass zur Freude. Denn erneut überstiegen die Finanzausgaben der Washingtoner Bundesregierung deren Einnahmen gewaltig, was sich inzwischen auch mehr und mehr auf den Anteil der weltweit vorgehaltenen Währungs- und Devisenreserven auf US-Dollar-Basis auszuwirken scheint.
Trotz der zuletzt erfolgten Zinsanhebungen durch die türkische Zentralbank (CBRT) blickt das Bosporus-Land nach wie vor einer expandierenden Inflation ins Auge. Diese Entwicklung wird wohl auch der Grund gewesen dafür sein, weshalb die CBRT die Akteure an den internationalen Devisenmärkten gänzlich auf dem falschen Fuß erwischt hat...
Zwischen der Volksrepublik China und SWIFT bahnt sich eine Kooperation an, die dem Yuan/RMB nicht nur aktiv im Hinblick auf eine sich intensivierende Internationalisierung der chinesischen Währung Vorschub leisten könnte, sondern welche der Pekinger Regierung praktisch über Nacht auch dieselben Befugnisse einräumen würde wie der US-Regierung. Was hat es hiermit auf sich?
Die Entwicklungen im südamerikanischen Venezuela könnten darauf hindeuten, dass wir es weltweit mit einem kollabierenden Geldsystem zu tun bekommen werden. Seit der globalen Finanz- und Bankenkrise wird durch eine wachsende Anzahl von Analysten, Geldexperten und Beobachtern aus vielen anderen Wirtschaftsbereichen davor gewarnt, dass eine sich verewigende Gelderzeugung durch Zentralbanken ab einem bestimmten Zeitpunkt unumkehrbare Konsequenzen zur Folge haben wird.
„Der Finanzmarkt befindet sich in einer Findungsphase. Gestern konnten die Aktienmärkte zulegen. Die Hintergründe sind vielfältig. Der USD gewinnt an den Devisenmärkten auch wegen der Erwartungen auf das Konjunkturpaket. In der Folge tat sich bei der Bewertung des Goldes wenig. Das war bei Silber vollständig anders.“ – schreibt Folker Hellmeyer und findet im Anschluss klare Worte zu den jüngsten Vorgängen.
Die Finanzmärkte sind verunsichert. Aktien sind temporär "out". Der USD ist im Rahmen einer Liquiditätspräferenz und Marktreflexen "in". Edle Metalle sind relativ "out", Bitcoin war sogar extrem „“out“, hat sich aber wieder partiell erholt. Für die erhöhte Risikoaversion gibt es zunächst plakative Gründe: Sorgen, dass sich die Erholung der westlichen Ökonomien um einige Monate verschieben könnten, waren ein Katalysator. Und während im Westen nur noch reagiert wird, agiert man in China vorausschauend…
Die neue Biden-Administration scheint das Motto „Was schert mich mein Geschwätz von gestern“ verinnerlicht zu haben. In den Vereinigten Staaten zeichnen sich Entwicklungen ab, die auf einen sich möglicherweise intensivierenden Konfrontationskurs der Washingtoner Administration gegenüber der heimischen Öl- und Gasindustrie schließen lassen. Wie sehen die Dinge aktuell aus? Und worum geht es?
Argentinien schlittert immer tiefer in eine sich intensivierende Wirtschafts- und Finanzkrise hinein. Dass Argentiniens größtes Konzernunternehmen YPF nun offen und ungeniert mit einem Zahlungsausfall auf seine ausstehenden Unternehmensanleihen droht, läuft bei Licht besehen auf nichts anderes als einen Showdown zwischen dem Konzernmanagement und den Vertretern der Zentralbank des südamerikanischen Landes hinaus.
Die Zinsen an den amerikanischen Finanzmärkten klettern weiter, was aus Perspektive der aktuellen Rekordverschuldungsniveaus auf nichts Gutes schließen lässt. Bislang hat sich die Federal Reserve offiziell gegen zu ergreifende Maßnahmen zur Kontrolle der heimischen Zinskurve entschieden, aber…
Der Euro eröffnet heute gegenüber dem USD bei 1,2211 (06:34 Uhr), nachdem der Tiefstkurs der letzten 24 Handelsstunden bei 1,2136 im US-Geschäft markiert wurde. Der USD stellt sich gegenüber dem JPY auf 103,65. In der Folge notiert EUR-JPY bei 126,58. EUR-CHF oszilliert bei 1,0819.
Es sind mittlerweile drei Gesetzesvorlagen, die im Repräsentantenhaus des Bundesstaats South Carolina eingebracht worden sind, und die jeweils die Absicht verfolgen, Steuern auf den Kauf von physischen Edelmetallen zu eliminieren. Darüber hinaus würden im Falle einer Verabschiedung auch signifikante Schritte eingeleitet, um sowohl Gold als auch Silber in der Zukunft nicht mehr nur als Rohstoffe, sondern als Geld zu betrachten.
Nachdem die Reserve Bank of Australia gestern in Sachen lockerer Geldpolitik so einiges in die Waagschale warf, verpufften die Maßnahmen nicht nur weitgehend – es trat gar das Gegenteil der erhofften Reaktion ein und die Währung legte gegenüber dem US-Dollar zu. Kann dies als ein Zeichen der allgemeinen Machtlosigkeit von Notenbanken gewertet werden?
Nachdem die türkische Zentralbank Ende September für eine große und unerwartete Überraschung gesorgt hatte, indem der Leitzins aufgrund einer wachsenden Knappheit an ausländischen Devisenreserven um 200 Basispunkte angehoben wurde, folgte aus Sicht von Währungshändlern nun eine kalte Dusche…
Das System FedNow soll das amerikanische Geldwesen revolutionieren, indem private Haushalte und Firmen unter Umgehung von kommerziellen Geschäftsbanken in der Zukunft direkt Konten bei der Federal Reserve betreiben. Doch stehen diese Pläne in Einklang mit der amerikanischen Landesverfassung? Werfen wir einen gemeinsamen Blick auf die aktuellen Entwicklungen.
Einerseits sieht sich die iranische Führung aufgrund der anhaltenden Ausbreitung des neuen Coronavirus in den eigenen Gestaden in diesen Tagen zunehmenden Herausforderungen ausgesetzt, andererseits erhöht sich zudem der Sanktionsdruck, den die Vereinigten Staaten von Amerika auf das Land am Persischen Golf ausüben – mit entsprechenden Folgen.
Diese Berichtsreihe beschäftigt sich mit der Untersuchung von zwei höchst inflationären Ereignissen und Erfahrungen in der Vergangenheit, und zwar in dem Versuch, die sich aus der heutzutage verfolgten Geldpolitik am wahrscheinlichsten ableitenden Ergebnisse zu prognostizieren. Die deutsche Hyperinflation im Jahr 1923 demonstrierte, dass es überraschenderweise nur eine relativ geringe Geldinflation benötigte, um die Kaufkraft der damaligen Papiermark auszuradieren.
In der Türkei erfolgte gestern, was im Angesicht einer auf anhaltender Talfahrt befindlichen Währung geschehen musste. Die türkische Notenbank gab plötzlich bekannt, den eigenen Leitzins um 200 Basispunkte anzuheben. Damit dürfte wahrscheinlich noch lange nicht Schluss sein, weitere Zinsanhebungen könnten folgen.
„Die Finanzmärkte mäandern. Starkes Momentum will derzeit nicht aufkommen. Übergeordnet steht USD-Schwäche, fraglos unter Schwankungen, auf der Agenda“ beschreibt Folker Hellmeyer die aktuelle Situation, um im Anschluss noch auf die positive Anpassung der Konjunkturprognose des deutschen Wirtschaftsministeriums und die langfristigen Auswirkungen der erwartbaren Geldpolitik seitens der Fed zu verweisen.
Seit März hat der Euro zum US-Dollar einen ziemlichen Lauf. Aufgrund der politischen und wirtschaftlichen Probleme der Weltmacht träumen manche Marktteilnehmer sogar, dass er der bisherigen Weltleitwährung das Wasser abgraben könnte. Abgeschrieben wurde der US-Dollar in den letzten Jahrzehnten schon oft, bislang ohne Erfolg. Doch schlägt jetzt die ultimative Stunde des Euro?
Inzwischen fällt die türkische Lira in Relation zum US-Dollar oder dem Euro abermals wie ein Stein, ganz zu schweigen vom Vergleich mit der echten und soliden Währung namens Gold. Zu welchem Grad sehen sich europäische Institute in der Türkei zum aktuellen Zeitpunkt engagiert - und wie wird die allgemeine Lage eingeschätzt?
Während der US-Präsident neue Sanktionen gegen China erwägt und sich Gedanken über die Änderung der Besteuerung macht, erkennen die G7-Staaten eine allmähliche Verbesserung der Konjunkturlage, laut Bundesbank zieht die Wirtschaftslage sogar stark an, der Weg zur Normalisierung sei aber noch weit...
Der chinesische Botschafter zeigfte sich im Rahmen einer Rede in Washington gegenüber den US-Angriffen konziliant und weitsichtig, um vor einem neuen Kalten Kreig zu warnen und eine Zusammenarbeit der beiden Großmächte anzubieten. Der Goldpreis erreicht währenddessen eine historische Höchstmarke im Vergleich zum Wert des US-Dollars – oder andersherum gesagt: Der US-Dollar kommt weiter unter Druck…
An den Finanzmärkten wird die gefährliche Eskalation in den bilateralen Beziehungen zwischen der Volksrepublik China und den Vereinigten Staaten noch immer geflissentlich ignoriert. Es zeigt sich jedoch, dass beide Nationen in den Bereichen des Handels, der Diplomatie, der gegenseitigen Finanzbeziehungen und einigen anderen Segmenten verstärkt auseinanderdriften. Dass in diesem Zuge auch der Weltwährungsreservestatus des US-Dollars immer mehr in Frage gestellt wird, scheint eine logische Konsequenz.
Laut jüngsten Berichten haben Washingtoner Abgeordnete einen Gesetzentwurf in den Kongress eingebracht, um den Eignern finanziell angeschlagener Hotels und Einkaufszentren, die sich nicht in der Lage gesehen hätten, Hypothekenzahlungen im Zuge der Lockdowns auszusetzen, mittels Bundes- und somit Steuergeldern zu helfen. Doch wer würde genau profitieren? Und zu welchem Preis?
Laut Fed-Chef Powell hat die US-Wirtschaftserholung wegen der grassierenden Corona-Epidemie an Schwung verloren. Dies ist ein Wink mit dem Zaunpfahl, dass auf der Notenbanksitzung im September weitere Stimulierungsmaßnahmen auch auf Kosten des Dollars ergriffen werden. Der Fed geht es dabei vor allem um „Durchfinanzierungen“ neuer staatlicher Konjunkturpakete. Diese werden immer mehr auch als Geschenke an Unternehmen und Private gewährt, um möglichst viel wirtschaftliche Wirkung zu erzielen.
Hinsichtlich der Verhandlungen über das nächste Corona-Konjunkturpaket im US-Kongress erwartet Folker Hellmeyer eine Einingung über ein sogar größeres Hilfsprogramm als bisher diskutiert, da im Wahljahr weder Republikaner noch Demokraten Schuld an einem wirtschaftlichen Abschwung tragen wollen. Apropos Wahlen: William Binney, ehemaliger US-amerikanischer Nachrichtendienst-Mitarbeiter und Technischer Direktor der National Security Agency, meldete sich jüngst zu Wort, um Russiagate als „Fake“ zu bezeichnen...
„US-Aktien sind im aktuellen Jahr die stärkste Region, für Gold sprechen weiterhin viele Argumente. Dennoch gilt es auch hier Risiken zu beachten. Der Euro wertet auf und dies belastet global ausgerichtete Depots.“ schreibt Christoph Leichtweiß im Rahmen seiner aktuellen Markteinschätzung.
Angesichts der sich weiter verschlechternden Beziehungen zu den USA werden in China Stimmen lauter, die zur Vorbereitung hinsichtlich der Entkopplung der chinesischen Währung vom US-Dollar mahnen, um Auswirkungen von möglichen US-Sanktionen vorzubeugen. Bei Lichte betrachtet dürfte dieses Ansinnen jedoch gar nicht so einfach werden…
Bloomberg berichtet, dass hochrangige Berater des Weißen Hauses die Trump-Administration zu einer Loslösung des Hongkong-Dollars vom US-Dollar bewegen wollen. Würde es zu einer solchen Entscheidung kommen, würde in Hongkong ansässigen Banken der Zugang zu US-Dollars erschwert oder unmöglich – mit ensprechenden Konsequenzen...
Es tut sich etwas in Festlandchina. Schon die jüngste Schwäche des Währungspaars RMB/USD deutete darauf hin, dass augenscheinlich zu einem Wiederaufflackern des Abzugs von Kapitalbeträgen aus Festlandchina gekommen ist. Analysten warnen indes vor einer rapiden Beschleunigung dieser Entwicklung in den kommenden Quartalen – in diesem Zuge rückt ein weiterer Schauplatz in Hongkong ins Visier…
Verschiedene westliche Medien, darunter auch The Associated Press, haben die Pekinger Regierung über die letzten Wochen offen für ein Zurückhalten von kritischen Informationen zum Ausbruch des neuen Coronavirus (inklusive einer Mensch-zu-Mensch-Übertragung) kritisiert, während China zu einem frühen Zeitpunkt Schutzausrüstung jedweder Art und andere medizinische Güter in einem extrem hohen Ausmaß zu horten begann.
Das Währungspaar RMB/USD sollte in diesen Tagen aufmerksam beobachtet werden, da sich hierin Erwartungen hinsichtlich der Entwicklung der bilateralen Beziehungen zwischen den USA und China widerspiegeln. Und an dieser Front sieht es alles andere als gut aus – der Chinesischer Yuan stürzt plötzlich ab.
Im heutigen Forex-Report wirft Folker Hellmeyer einen ausgiebigen Blick auf das Federal Budget der Vereinigten Staaten, um nicht nur die herrschende prekäre Lage, sondern auch eine kritische Dynamik festzustellen, deren Kenntnisnahme er in der Analystenzunft und auch bei den Ratingagenturen vermisst. Dass der US-Dollar gleichzeitig stark gefragt ist, kann Fragen aufwerfen…
Der Blick auf die verschiedenen geldpolitischen Maßnahmen in den USA lässt planwirtschaftliche Entwicklungen erkennen. In der Gesamtbetrachtung stellt sich die Frage, ob es schlussendlich die US-Dollar-Stärke sein wird, welche die Welt in die Knie zwingt, so wie dies auch einst in den 1930iger Jahren der Fall gewesen ist!?
Seit sich die Ressourcen der Federal Reserve bereits im Angesicht der globalen Finanzkrise als kaum ausreichend erwiesen hatten, um einen Systemkollaps im Jahr 2008 zu verhindern, sollte damit gerechnet werden, dass ein aus heutiger Sicht noch größerer Zusammenbruch die Kapazitäten des Fed-Bilanzbuchs völlig überfordern wird...
Die massiv wachsende Nachfrage nach Liquidität an den Repo-Märkten bei einer gleichzeitig in einem extrem hohen Ausmaß expandierten Bailout-Fazilität durch die Fed of New York deuten darauf hin, dass an den internationalen Finanzmärkten ein Run auf US-Dollar-Finanzierungen eingesetzt hat. Die über die letzten Tage zu beobachtenden Preisaktivitäten an archaischen Geldmärkten haben extrem alarmierende Ausmaße erreicht.
Boris Johnson ist gewählt, der Brexit im Januar scheint sicher. Aber welchen Einfluss hat das auf die Märkte? Das Pfund zeigt sich stark bewegt, doch eine Umkehr ist nicht unwahrscheinlich und sogar für eigene Handelspositionen sinnvoll. Doch wie angehen? Rüdiger Born zeigt in diesem Video, wie er auf die aktuellen Nachrichten beim GBP/USD, beim DAX, beim Silber und beim Gold reagiert - und wie man auch in anderen Märkten einfach und effizient sinnvolle Einstiege finden kann.
