• Weltkonjunktur bleibt robust: Trotz Iran-Konflikt und anhaltender Energieunsicherheit stabilisieren sich die globalen Konjunkturerwartungen. Vor allem die US-Industrie profitiert vom KI-Infrastrukturboom, während selbst Deutschlands Exportwirtschaft positive Impulse erhält.

• Fed dürfte stillhalten: Schwächerer US-Arbeitsmarkt und nachlassender Inflationsdruck sprechen gegen weitere kräftige Zinserhöhungen. Das unterstützt Aktien und Gold.

• Aktienrally gewinnt an Breite: Neben High-Tech profitieren zunehmend Value- und Old-Economy-Titel. Der Russell 2000 erreicht ein Allzeithoch, während auch europäische Industrie-, Chemie-, Finanz- und Technologiewerte mit steigenden Gewinnen überzeugen.

• Brasilien bietet Nachholpotenzial: Sinkende Finanzierungskosten, Rohstoffstärke, attraktive Bewertungen und eine Dividendenrendite von gut 6 % sprechen für brasilianische Aktien. Politisches Risiko bleibt allerdings mit Blick auf die Präsidentschaftswahl bestehen.

• Fazit: Trotz neuer Rekordstände ist noch keine ausgeprägte FOMO-Euphorie erkennbar. Rücksetzer dürften Kaufinteresse wecken – längerfristig können Value-Titel und Schwellenländer wie Brasilien für zusätzliche Diversifikation sorgen.