Der die Schlagzeilen beherrschende Brexit sowie Verlautbarungen aus Peking und Washington zum Wirtschaftsthema Nr.1, der ersehnten Einigung der beiden Parteien, sollen im nicht allzu wilden Tanz der Börsenhexen für Aufwind gesorgt haben. Auch um Wirecard gab es wieder jede Menge Wind! Währenddessen kommen Gerüchte darüber auf, wer einen neu zu schaffenden Bankenriesen, bestehend aus DeuBa und Commerzbank, in der Krise retten könnte – dreimal dürfen Sie raten!
Auch zwei Wochen vor dem offiziellen Scheidungstermin Großbritanniens von der EU am 29. März ist das Risiko eines No Deal-Brexit noch nicht abgewendet. Nachdem das Londoner Parlament Premierministerin Mays Brexit-Deal zum zweiten Mal und ebenso ein Ausscheiden aus der EU ohne Abkommen abgelehnt haben, haben die Abgeordneten jetzt eine Verlängerung des Austrittsdatums nach Artikel 50 des EU-Rechts beantragt. Ein finaler Show Down ist noch nicht abzusehen.
Es scheint, als hätten u. a. die negativen Prognosen der „höchsten Währungshüter“ rund um Mario Draghi die Investoren erschreckt, die sonst so freudig auf die damit begründete laxe Geldpolitik aus dem EZB-Tower reagieren – doch diesmal schien es einfach etwas zu viel des Guten. Dass die Gefechte an der Handelsfront noch lange nicht beigelegt sind, zeigt nicht nur die Klage von Huawei gegen die US-Regierung recht deutlich – auch an anderer Stelle kommt wieder Musik auf…
Wachsende Konjunktursorgen in der Eurozone haben die EZB veranlasst, ihre Wachstums- und Inflationsprognosen für 2019 und die zwei folgenden Jahre zu kappen. Folgerichtig ist vor 2020 nicht mit Zinserhöhungen zu rechnen, wenn überhaupt. Neben dem Zins als Preis des Geldes bleibt die EZB auch bei der Geldmenge großzügig.
Wie ordnet man die allgemeinen Marktbewegungen in die persönliche Anlagestrategie ein? Warum sind sinnvolle Vergleichsmaßstäbe für die strategische Ausrichtung wichtig? Auf welche Details schaut man bei dem eigenen Depot und aktiven Managern? Diese Fragen beleuchtet Christoph Leichtweiß im Video.
Die Bedeutung von Benchmarks für die eigene Anlagestrategie
Die Aktienkursentwicklung im Berichtszeitraum (18.02. – 01.03.) verlief in den letzten zwei Wochen freundlich. Hoffnungen auf eine Lösung im Handelsstreit zwischen den USA und China sowie eine mögliche Verschiebung der Brexit-Entscheidung um drei Monate führten zu steigender Nachfrage nach Dividendenpapieren.
Während zumindest die gesamte Finanzwelt weiterhin an den Tickern hängt, um jede Regung in den Verhandlungen zwischen China und den USA zu erhaschen - und hier laut Insiderinformationen Versöhnliches zu vermelden ist, bricht nach einem Bombenabwurf der indischen Luftwaffe auf ein angebliches Hauptquartier von Terroristen in Pakistan ein alter Konflikt neu aus – beides hängt jedoch unmittelbar miteinander zusammen…
Wie sind die Renditen zinsorientierter Vermögensklassen in das aktuelle Inflationsumfeld einzuordnen? Welche Fragen können sich aus der abstrakten Inflation in Bezug auf die eigene Vermögensstruktur ergeben? Warum besteht wenig Hoffnung auf steigende Zinsen? Diese Punkte behandelt Christoph Leichtweiß in seinem Video.
Wenn man mit Partnern über China spricht, gibt es in der Regel nur zwei Sichtweisen. Die einen sind fest davon überzeugt, dass China mit seinem sprachlosmachenden Wachstum und seiner Dynamik alles überflügelt und eine völlig neue Welt schafft. Diesmal ist alles anders…
Krisen soweit das Auge reicht: Die Weltkonjunktur taumelt, der US-chinesische Handelskrieg ist immer noch ungelöst, bei der transatlantischen Handelsauseinandersetzung macht Amerika gerade mobil und die Brexit-Frage wird immer absurder. Hinzu kommen eine Neuauflage des Kaschmir-Konflikts zwischen den Atom-Mächten Indien und Pakistan sowie ein Abbruch der Friedensgespräche zwischen US-Präsident Trump und Nordkoreas Machthaber Kim Jong-un.
Ein Verständnis für das Zusammenspiel von Vermögensklassen, deren erwarteten Renditen, persönlichen Steuern & der Inflation ist essenziell für Anleger. Anhand einer zeitlosen Gliederung & aktuellen Rahmenbedingungen wird der Gesamtkontext dargestellt. Auf Basis dieser Stellschrauben werden die Einflussfaktoren des persönlichen Anlageerfolgs erkennbar. Letztendlich kann die so ermittelte Rendite mit den individuellen Vermögenszielen abgeglichen & daraus ein möglicher Handlungsbedarf abgeleitet werden.
Europäische Aktien glänzten mit einem robusten Start in das Börsenjahr 2019. Doch wie sehen ihre längerfristigen Aussichten gegenüber der US-Konkurrenz aus? Aufgrund eines völlig sinnbefreiten Brexits, eines wenig gemeinschaftlichen Auftretens sowie wegen fehlender Reformpolitik und damit sukzessiver Standortverschlechterung ist Europa mit hausgemachten Problemen belastet.
Freundlich tendierten die internationalen Aktienmärkte im Berichtszeitraum vom 1. bis zum 15. Februar 2019. Weitere Entspannungssignale im Handelsstreit zwischen den USA und China sowie teilweise sehr gute Unternehmensberichte sorgten für einen weiteren Auftrieb der Kurse.
Die momentane Beruhigung an der Handelsfront sorgt auch an den Märkten für Frühlingsgefühle – die Notenbanken tun ihr übriges! Die Marktbewegungen der Woche zeigen damit nochmal ganz deutlich, worauf es den Teilnehmern letztendlich ankommt. Die Pläne des IWF beweisen wiederum, wie wichtig es ist, den Unterschied zwischen Geld- und Sachwerten zu kennen!
Die Weltkonjunktur taumelt: Die globale Wirtschaftsstimmung bewegte sich im I. Quartal 2019 weiter im Abschwungmodus und flirtet bereits gefährlich mit der Rezession. Schlechte Stimmung heißt zwar noch nicht schlechte Lage. Aber je länger die Politik für Wirtschaftsbetrübnis sorgt, umso wahrscheinlicher werden tatsächliche Investitions- und Konsumzurückhaltungen und fundamentale Kollateralschäden für den Aktienmarkt.
„Alles, was die Chance auf eine Steigerung der Kaufkraft bietet, schwankt. Alles, was im Preis stabil ist, hat keine Chance die Kaufkraft zu steigern.“ Im Gewirr von Preisbewegungen und Schlagzeilen kann man schnell den Überblick verlieren – Daher wirft Christoph Leichtweiß einen kurzen Blick auf die wesentlichen Spannungsfelder für Anleger.
Während der deutsche Leitindex in dieser Woche deutlich unter dem Kurseinbruch des Index-Neulings Wirecard litt, drückten in den USA negative Aussagen von Larry Kudlow hinsichtlich der anvisierten Handelsgespräche mit China auf die Kurse. Insgesamt scheint die Luft aus der Erholungsbewegung raus – und die Bären schicken sich an, das Parkett zurückzuerobern. Spannend!
Seit 2017 schien sich die EZB immer mehr vom Taubenschlag zum Falkenhorst zu entwickeln. Eine robustere Euro-Konjunktur, ansteigende Inflation und eine entspannte Schuldenkrise machten das langjährig verabreichte Aphrodisiakum einer ultralockeren Geldpolitik vermeintlich weniger notwendig. Tatsächlich stellte die EZB Ende 2018 ihre Anleihekäufe ein und die Finanzgelehrten diskutierten schon länger, wann die erste Zinserhöhung stattfindet und wie viele dann folgen. In Europa roch es nach Zinswende.
Die Aktienkursentwicklung im Berichtszeitraum (18.01. – 01.02.) verlief an den internationalen Börsen uneinheitlich. Kaum verändert präsentierte sich der heimische DAX-Index mit einem leichten Kursverlust von 25 Punkten auf einen Schlussstand von 11.180,66 Punkten am Freitag.
Mit ein paar schwachen Börsentagen hat die Wall Street die US-Notenbank so lange vor sich hergetrieben, so dass sie vom Kurs steigender Zinsen abgekommen ist. Dabei haben sich die Zentralbanker mit ihren Erklärungen, länger als die Seidenstraße, doch ihre Zähne locker geredet, warum der Leitzins steigen müsste, sollte und dürfte. Alles Geschwätz!
Der Strukturbruch bei der US-Notenbank auf ihrer Jahresanfangssitzung ist unverkennbar. Die deutlich taubenhaftere Wortwahl in ihrem Monetary Policy Statement verspricht das Ende des US-Zinserhöhungszyklus und öffnet darüber hinaus die Tür für Zinssenkungen. Ihre neue Entspannungspolitik untermauert die Fed sogar mit der Aussicht auf ein baldiges Ende der Liquiditätsrückführung.
Schulden sind Geschmackssache. In den USA sind sie so beliebt wie Hamburger im Schnellrestaurant. Dort gibt es sogar Bonuspunkte, wenn man möglichst früh und regelmäßigen Kreditverkehr hat. Amerika erzieht seine Bürger regelrecht zu Kredit-Junkies. Ist es da ein Wunder, dass sich alle privaten und staatlichen Kreditgattungen auf Allzeithochs befinden und die amerikanische Gesamtverschuldung langsam aber sicher in die Exponentialfunktion übergeht?
Die Fragezeichen zur globalen Entwicklung der Konjunktur werden zusehends größer. Gleichzeitig wird das Ausrufezeichen hinter der Fortsetzung der Nullzinspolitik im Euroraum ebenfalls deutlich größer. Für zinsorientierte Sparer ist der Kaufkraftverlust genauso gewiss, wie Preisschwankungen am Kapitalmarkt für Anleger.
Sowohl in Europa als auch in den USA verzeichneten die Börsen in der letzten Woche leichte Kursgewinne. In Europa sorgte die EZB-Zinsentscheidung für Entspannung, während mit Blick auf die Zukunft gerade hier mit größerem Ungemach zu rechnen ist, wenn die weltweite Konjunktur kippt.
Auf ihrer gestrigen Sitzung hat die EZB der Finanzwelt alten Wein in neuen Schläuchen serviert. Vor dem Hintergrund der ungeklärten Brexit-Frage, des Handelskonflikts und damit verbundenen konjunkturellen Misstönen sowie anhaltenden Euro-politischen Verspannungen muss die EZB keine Angst haben, dass ihr die Argumente für eine ultralockere Geldpolitik genommen werden. Die Zinswende lässt weiter auf sich warten. Und wenn sie überhaupt kommt, dann wird sie minimalistisch sein.
